El buen funcionamiento del Sistema Financiero Mexicano es fundamental para el crecimiento de la economía del país, ya que es el medio que permite la acción eficiente de capital. al poner el contacto el ahorro y la inversión.
El proceso de globalización ha obligado al Sistema Financiero Mexicano a buscar un Sistema Bancario y Bursátil dinámico y competitivo.
Sin embargo el rezago funcional es notable cuando se compara con los países desarrollados, lo que ha restringido al sector financiero y ha permitido e incentivado la fuga de capitales al extranjero.
sábado, 27 de febrero de 2010
Costos.
Introducción
Todo negocio, consiste básicamente en satisfacer necesidades y deseos del cliente vendiéndole un producto o servicio por más dinero de lo que cuesta fabricarlo.
La ventaja que se obtiene con el precio, se utiliza para cubrir los costos y para obtener una utilidad.
La mayoría de los empresarios, principalmente de pequeñas empresas definen sus precios de venta a partir de los precios de sus competidores, sin saber si ellos alcanzan a cubrir los costos de sus empresas. La consecuencia inmediata derivada de ésta situación es que los negocios no prosperan. Conocer los costos de la empresa es un elemento clave de la correcta gestión empresarial, para que el esfuerzo y la energía que se invierte en la empresa den los frutos esperados.
Por otra parte, no existen decisiones empresariales que de alguna forma no influyan en los costos de una empresa. Es por eso imperativo que las decisiones a tomarse tengan la suficiente calidad, para garantizar el buen desenvolvimiento de las mismas.
Para evitar que la eficacia de estas decisiones no dependa únicamente de la buena suerte, sino más bien, sea el resultado de un análisis de las posibles consecuencias, cada decisión debe ser respaldada por tres importantes aspectos:
1.Conocer cuáles son las consecuencias técnicas de la decisión.
2.Evaluar las incidencias en los costos de la empresa.
3.Calcular el impacto en el mercado que atiende la empresa.
Como se ve, el cálculo de costo es uno de los instrumentos más importantes para la toma de decisiones y se puede decir que no basta con tener conocimientos técnicos adecuados, sino que es necesario considerar la incidencia de cualquier decisión en este sentido y las posibles o eventuales consecuencias que pueda generar.
El cálculo de costo, por ende, es importante en la planificación de productos y procesos de producción, la dirección y el control de la empresa y para la determinación de los precios.
Los objetivos de los empresarios
Toda empresa, cualquiera sea su naturaleza, persigue una serie de objetivos que orientan su actividad y ordenan el camino de sus acciones.
Estos objetivos son de diversa característica y marcan el perfil y la visión del negocio; como por ejemplo:
a.Obtener dinero
b.Desarrollarse
c.Mantenerse en el tiempo
d.Alcanzar nuevos mercados
e.Tener productos y servicios de buena calidad
f.Prestar servicio eficientes
g.Lograr la fidelidad de los clientes
Uno de los objetivos empresariales más importantes a lograr es la "rentabilidad", sin dejar de reconocer que existen otros tan relevantes como crecer, agregar valor a la empresa, etc. Pero sin rentabilidad no es posible la permanencia de la empresa en el mediano y largo plazo.
Cuando se analizan los Costos, ambos temas - costos y rentabilidad - tienen muchos puntos en común.
Rentabilidad es sinónimo de ganancia, utilidad, beneficio y lucro.
Para que exista rentabilidad "positiva", los ingresos tienen que ser mayores a los egresos. Lo que equivale a decir que los ingresos por ventas son superiores a los costos.
Sin rentabilidad es imposible pensar en inversiones, mejorar los ingresos del personal, obtener préstamos, crecer, retribuir a los dueños o accionistas, soportar situaciones coyunturales difíciles, etc.
Aplicaciones del cálculo de costos
El Cálculo de Costos se integra al sistema de informaciones indispensables para la gestión de una empresa.
El análisis de los costos empresariales es sumamente importante, principalmente desde el punto de vista práctico, puesto que su desconocimiento puede acarrear riesgos para la empresa, e incluso, como ha sucedido en muchos casos, llevarla a su desaparición.
Conocer no sólo que pasó, sino también dónde, cuándo, en qué medida (cuánto), cómo y porqué pasó, permite corregir los desvíos del pasado y preparar una mejor administración del futuro.
Esencialmente se utiliza para realizar las siguientes tareas:
■Sirve de base para calcular el precio adecuado de los productos y servicios.
■Conocer qué bienes o servicios producen utilidades o pérdidas, y en que magnitud.
■Se utiliza para controlar los costos reales en comparación con los costos predeterminados: (comparación entre el costo presupuestado con el costo realmente generado, post-cálculo).
■Permite comparar los costos entre:
•Diferentes departamentos de la empresa
•Diferentes empresas
•Diferentes períodos
■Localiza puntos débiles de una empresa.
■Determina la parte de la empresa en la que más urgentemente se debe realizar medidas de racionalización.
■Controla el impacto de las medidas de racionalización realizadas.
■Diseñar nuevos productos y servicios que satisfagan las expectativas de los clientes y, al mismo tiempo, puedan ser producidos y entregados con un beneficio.
■Guiar las decisiones de inversión.
■Elegir entre proveedores alternativos.
■Negociar con los clientes el precio, las características del producto, la calidad, las condiciones de entrega y el servicio a satisfacer.
■Estructurar unos procesos eficientes y eficaces de distribución y servicios para los segmentos objetivos de mercado y de clientes.
■Utilizar como instrumento de planificación y control.
Concepto de costo
Costo es el sacrificio, o esfuerzo económico que se debe realizar para lograr un objetivo.
Los objetivos son aquellos de tipo operativos, como por ejemplo: pagar los sueldos al personal de producción, comprar materiales, fabricar un producto, venderlo, prestar un servicio, obtener fondos para financiarnos, administrar la empresa, etc.
Si no se logra el objetivo deseado, decimos que tenemos una pérdida.
La mercadería que se deteriora por contaminación y queda inutilizada, es una pérdida; porque, a pesar del esfuerzo económico no tiene un objetivo determinado.
También es necesario precisar algunos conceptos que se utilizan para definir y caracterizar aspectos relacionados con el tema que estamos analizando. Por ejemplo: Desembolso, Amortizaciones e Inversión.
El costo es fundamentalmente un concepto económico, que influye en el resultado de la empresa.
El desembolso es un concepto de tipo financiero, que forma parte del manejo de dinero. Su incidencia está relacionada con los movimientos (ingresos y egresos) de caja o tesorería.
Uno puede comprar un insumo mediante un pago en dinero (erogación), pero hasta que ese insumo no sea incorporado al producto que se elabora y luego se vende, no constituye un costo. Es un desembolso.
Hay bienes que se compran y que se utilizan en el sistema productivo, pero que no se incorporan al producto como insumo, sino que se utilizan durante un tiempo para ayudar en su elaboración. Por ejemplo: maquinarias, equipos, instalaciones, bienes de uso, etc.
A estos bienes se les practica lo que se denomina amortización o depreciación, por un importe que está relacionado con su vida útil, el desgaste, la obsolescencia técnica, etc.; y se carga dicho importe en forma proporcional al producto. Esto constituye un costo, aunque el desembolso se hizo en el pasado.
La compra de una máquina o de una herramienta de trabajo generalmente demanda un fuerte desembolso inicial que, si fuera tenido en cuenta en ese momento para calcular los costos produciría una fuerte distorsión en los mismos.
El método de la amortización evita ese problema, porque distribuye el gasto inicial a lo largo de todo el período de vida útil del equipo.
Por ejemplo:
Valor de compra de una máquina: $ 30.000
Vida útil estimada: 5 años
Si queremos averiguar cuál es la amortización mensual para el cálculo de costos, tenemos:
Amortización anual (30.000 ÷ 5 años), igual a: $ 6.000 por año
Amortización mensual (6.000 ÷ 12 meses), igual a: $ 500 por mes
En la práctica la amortización es el dinero que debemos ir reservando para la renovación de la máquina cuando se agote su vida útil.
La inversión es el costo que se encuentra a la espera de la actividad empresarial que permitirá con el transcurso del tiempo, conseguir el objetivo deseado.
Las inversiones en Equipos, Instalaciones, Muebles y Utiles, etc.; tendrán su incidencia en los costos mediante el cálculo de las depreciaciones que se realicen a lo largo de su vida útil.
Tipos de costos
Es necesario clasificar los costos de acuerdo a categorías o grupos, de manera tal que posean ciertas características comunes para poder realizar los cálculos, el análisis y presentar la información que puede ser utilizada para la toma de decisiones.
1.Clasificación según la función que cumplen
a.Costo de Producción
Son los que permiten obtener determinados bienes a partir de otros, mediante el empleo de un proceso de transformación. Por ejemplo:
■Costo de la materia prima y materiales que intervienen en el proceso productivo
■Sueldos y cargas sociales del personal de producción.
■Depreciaciones del equipo productivo.
■Costo de los Servicios Públicos que intervienen en el proceso productivo.
■Costo de envases y embalajes.
■Costos de almacenamiento, depósito y expedición.
b.Costo de Comercialización
Es el costo que posibilita el proceso de venta de los bienes o servicios a los clientes. Por ejemplo
■Sueldos y cargas sociales del personal del área comercial.
■Comisiones sobre ventas.
■Fletes, hasta el lugar de destino de la mercadería.
■Seguros por el transporte de mercadería.
■Promoción y Publicidad.
■Servicios técnicos y garantías de post-ventas.
c.Costo de Administración
Son aquellos costos necesarios para la gestión del negocio. Por ejemplo:
■Sueldos y cargas sociales del personal del área administrativa y general de la empresa
■Honorarios pagados por servicios profesionales.
■Servicios Públicos correspondientes al área administrativa.
■Alquiler de oficina.
■Papelería e insumos propios de la administración
d.Costo de financiación
Es el correspondiente a la obtención de fondos aplicados al negocio. Por ejemplo:
■Intereses pagados por préstamos.
■Comisiones y otros gastos bancarios.
■Impuestos derivados de las transacciones financieras.
2.Clasificación según su grado de variabilidad
Esta clasificación es importante para la realización de estudios de planificación y control de operaciones. Está vinculado con las variaciones o no de los costos, según los niveles de actividad.
a.Costos Fijos
Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente del nivel de actividad de la empresa. Se pueden identificar y llamar como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se realice o no la producción, se venda o no la mercadería o servicio, dichos costos igual deben ser solventados por la empresa. Por ejemplo:
1.Alquileres
2.Amortizaciones o depreciaciones
3.Seguros
4.Impuestos fijos
5.Servicios Públicos (Luz, TE., Gas, etc.)
6.Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores, gerentes, etc.
b.Costos Variables
Son aquellos costos que varían en forma proporcional, de acuerdo al nivel de producción o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo:
■Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).
■Materias Primas directas.
■Materiales e Insumos directos.
■Impuestos específicos.
■Envases, Embalajes y etiquetas.
■Comisiones sobre ventas.
3.Clasificación según su asignación
a.Costos Directos
Son aquellos costos que se asigna directamente a una unidad de producción. Por lo general se asimilan a los costos variables.
b.Costos Indirectos
Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto o servicio, sino que se distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algún criterio de reparto. En la mayoría de los casos los costos indirectos son costos fijos.
4.Clasificación según su comportamiento
a.Costo Variable Unitario
Es el costo que se asigna directamente a cada unidad de producto. Comprende la unidad de cada materia prima o materiales utilizados para fabricar una unidad de producto terminado, así como la unidad de mano de obra directa, la unidad de envases y embalajes, la unidad de comisión por ventas, etc.
b.Costo Variable Total
Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad de productos fabricados o servicios vendidos en un período determinado; sea éste mensual, anual o cualquier otra periodicidad.
La fórmula del costo variable total es la siguiente:
Costo Variable Total = Costo Variable Unitario X Cantidad
Para el análisis de los costos variables, se parte de los valores unitarios para llegar a los valores totales.
En los costos fijos el proceso es inverso, se parte de los costos fijos totales para llegar a los costos fijos unitarios.
c.Costo Fijo Total
Es la suma de todos los costos fijos de la empresa
d.Costo Fijo Unitario
Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos fabricados o servicios brindados.
Costo fijo Unitario = Costo Fijo Total / Cantidad
e.Costo Total
Es la suma del Costo Variable más el Costo Fijo.
Se puede expresar en Valores Unitarios o en Valores Totales
Costo Total unitario = Costo Variable unitario + Costo Fijo unitario
Costo Total = Costo Variable Total + Costo Fijo Total
Todo negocio, consiste básicamente en satisfacer necesidades y deseos del cliente vendiéndole un producto o servicio por más dinero de lo que cuesta fabricarlo.
La ventaja que se obtiene con el precio, se utiliza para cubrir los costos y para obtener una utilidad.
La mayoría de los empresarios, principalmente de pequeñas empresas definen sus precios de venta a partir de los precios de sus competidores, sin saber si ellos alcanzan a cubrir los costos de sus empresas. La consecuencia inmediata derivada de ésta situación es que los negocios no prosperan. Conocer los costos de la empresa es un elemento clave de la correcta gestión empresarial, para que el esfuerzo y la energía que se invierte en la empresa den los frutos esperados.
Por otra parte, no existen decisiones empresariales que de alguna forma no influyan en los costos de una empresa. Es por eso imperativo que las decisiones a tomarse tengan la suficiente calidad, para garantizar el buen desenvolvimiento de las mismas.
Para evitar que la eficacia de estas decisiones no dependa únicamente de la buena suerte, sino más bien, sea el resultado de un análisis de las posibles consecuencias, cada decisión debe ser respaldada por tres importantes aspectos:
1.Conocer cuáles son las consecuencias técnicas de la decisión.
2.Evaluar las incidencias en los costos de la empresa.
3.Calcular el impacto en el mercado que atiende la empresa.
Como se ve, el cálculo de costo es uno de los instrumentos más importantes para la toma de decisiones y se puede decir que no basta con tener conocimientos técnicos adecuados, sino que es necesario considerar la incidencia de cualquier decisión en este sentido y las posibles o eventuales consecuencias que pueda generar.
El cálculo de costo, por ende, es importante en la planificación de productos y procesos de producción, la dirección y el control de la empresa y para la determinación de los precios.
Los objetivos de los empresarios
Toda empresa, cualquiera sea su naturaleza, persigue una serie de objetivos que orientan su actividad y ordenan el camino de sus acciones.
Estos objetivos son de diversa característica y marcan el perfil y la visión del negocio; como por ejemplo:
a.Obtener dinero
b.Desarrollarse
c.Mantenerse en el tiempo
d.Alcanzar nuevos mercados
e.Tener productos y servicios de buena calidad
f.Prestar servicio eficientes
g.Lograr la fidelidad de los clientes
Uno de los objetivos empresariales más importantes a lograr es la "rentabilidad", sin dejar de reconocer que existen otros tan relevantes como crecer, agregar valor a la empresa, etc. Pero sin rentabilidad no es posible la permanencia de la empresa en el mediano y largo plazo.
Cuando se analizan los Costos, ambos temas - costos y rentabilidad - tienen muchos puntos en común.
Rentabilidad es sinónimo de ganancia, utilidad, beneficio y lucro.
Para que exista rentabilidad "positiva", los ingresos tienen que ser mayores a los egresos. Lo que equivale a decir que los ingresos por ventas son superiores a los costos.
Sin rentabilidad es imposible pensar en inversiones, mejorar los ingresos del personal, obtener préstamos, crecer, retribuir a los dueños o accionistas, soportar situaciones coyunturales difíciles, etc.
Aplicaciones del cálculo de costos
El Cálculo de Costos se integra al sistema de informaciones indispensables para la gestión de una empresa.
El análisis de los costos empresariales es sumamente importante, principalmente desde el punto de vista práctico, puesto que su desconocimiento puede acarrear riesgos para la empresa, e incluso, como ha sucedido en muchos casos, llevarla a su desaparición.
Conocer no sólo que pasó, sino también dónde, cuándo, en qué medida (cuánto), cómo y porqué pasó, permite corregir los desvíos del pasado y preparar una mejor administración del futuro.
Esencialmente se utiliza para realizar las siguientes tareas:
■Sirve de base para calcular el precio adecuado de los productos y servicios.
■Conocer qué bienes o servicios producen utilidades o pérdidas, y en que magnitud.
■Se utiliza para controlar los costos reales en comparación con los costos predeterminados: (comparación entre el costo presupuestado con el costo realmente generado, post-cálculo).
■Permite comparar los costos entre:
•Diferentes departamentos de la empresa
•Diferentes empresas
•Diferentes períodos
■Localiza puntos débiles de una empresa.
■Determina la parte de la empresa en la que más urgentemente se debe realizar medidas de racionalización.
■Controla el impacto de las medidas de racionalización realizadas.
■Diseñar nuevos productos y servicios que satisfagan las expectativas de los clientes y, al mismo tiempo, puedan ser producidos y entregados con un beneficio.
■Guiar las decisiones de inversión.
■Elegir entre proveedores alternativos.
■Negociar con los clientes el precio, las características del producto, la calidad, las condiciones de entrega y el servicio a satisfacer.
■Estructurar unos procesos eficientes y eficaces de distribución y servicios para los segmentos objetivos de mercado y de clientes.
■Utilizar como instrumento de planificación y control.
Concepto de costo
Costo es el sacrificio, o esfuerzo económico que se debe realizar para lograr un objetivo.
Los objetivos son aquellos de tipo operativos, como por ejemplo: pagar los sueldos al personal de producción, comprar materiales, fabricar un producto, venderlo, prestar un servicio, obtener fondos para financiarnos, administrar la empresa, etc.
Si no se logra el objetivo deseado, decimos que tenemos una pérdida.
La mercadería que se deteriora por contaminación y queda inutilizada, es una pérdida; porque, a pesar del esfuerzo económico no tiene un objetivo determinado.
También es necesario precisar algunos conceptos que se utilizan para definir y caracterizar aspectos relacionados con el tema que estamos analizando. Por ejemplo: Desembolso, Amortizaciones e Inversión.
El costo es fundamentalmente un concepto económico, que influye en el resultado de la empresa.
El desembolso es un concepto de tipo financiero, que forma parte del manejo de dinero. Su incidencia está relacionada con los movimientos (ingresos y egresos) de caja o tesorería.
Uno puede comprar un insumo mediante un pago en dinero (erogación), pero hasta que ese insumo no sea incorporado al producto que se elabora y luego se vende, no constituye un costo. Es un desembolso.
Hay bienes que se compran y que se utilizan en el sistema productivo, pero que no se incorporan al producto como insumo, sino que se utilizan durante un tiempo para ayudar en su elaboración. Por ejemplo: maquinarias, equipos, instalaciones, bienes de uso, etc.
A estos bienes se les practica lo que se denomina amortización o depreciación, por un importe que está relacionado con su vida útil, el desgaste, la obsolescencia técnica, etc.; y se carga dicho importe en forma proporcional al producto. Esto constituye un costo, aunque el desembolso se hizo en el pasado.
La compra de una máquina o de una herramienta de trabajo generalmente demanda un fuerte desembolso inicial que, si fuera tenido en cuenta en ese momento para calcular los costos produciría una fuerte distorsión en los mismos.
El método de la amortización evita ese problema, porque distribuye el gasto inicial a lo largo de todo el período de vida útil del equipo.
Por ejemplo:
Valor de compra de una máquina: $ 30.000
Vida útil estimada: 5 años
Si queremos averiguar cuál es la amortización mensual para el cálculo de costos, tenemos:
Amortización anual (30.000 ÷ 5 años), igual a: $ 6.000 por año
Amortización mensual (6.000 ÷ 12 meses), igual a: $ 500 por mes
En la práctica la amortización es el dinero que debemos ir reservando para la renovación de la máquina cuando se agote su vida útil.
La inversión es el costo que se encuentra a la espera de la actividad empresarial que permitirá con el transcurso del tiempo, conseguir el objetivo deseado.
Las inversiones en Equipos, Instalaciones, Muebles y Utiles, etc.; tendrán su incidencia en los costos mediante el cálculo de las depreciaciones que se realicen a lo largo de su vida útil.
Tipos de costos
Es necesario clasificar los costos de acuerdo a categorías o grupos, de manera tal que posean ciertas características comunes para poder realizar los cálculos, el análisis y presentar la información que puede ser utilizada para la toma de decisiones.
1.Clasificación según la función que cumplen
a.Costo de Producción
Son los que permiten obtener determinados bienes a partir de otros, mediante el empleo de un proceso de transformación. Por ejemplo:
■Costo de la materia prima y materiales que intervienen en el proceso productivo
■Sueldos y cargas sociales del personal de producción.
■Depreciaciones del equipo productivo.
■Costo de los Servicios Públicos que intervienen en el proceso productivo.
■Costo de envases y embalajes.
■Costos de almacenamiento, depósito y expedición.
b.Costo de Comercialización
Es el costo que posibilita el proceso de venta de los bienes o servicios a los clientes. Por ejemplo
■Sueldos y cargas sociales del personal del área comercial.
■Comisiones sobre ventas.
■Fletes, hasta el lugar de destino de la mercadería.
■Seguros por el transporte de mercadería.
■Promoción y Publicidad.
■Servicios técnicos y garantías de post-ventas.
c.Costo de Administración
Son aquellos costos necesarios para la gestión del negocio. Por ejemplo:
■Sueldos y cargas sociales del personal del área administrativa y general de la empresa
■Honorarios pagados por servicios profesionales.
■Servicios Públicos correspondientes al área administrativa.
■Alquiler de oficina.
■Papelería e insumos propios de la administración
d.Costo de financiación
Es el correspondiente a la obtención de fondos aplicados al negocio. Por ejemplo:
■Intereses pagados por préstamos.
■Comisiones y otros gastos bancarios.
■Impuestos derivados de las transacciones financieras.
2.Clasificación según su grado de variabilidad
Esta clasificación es importante para la realización de estudios de planificación y control de operaciones. Está vinculado con las variaciones o no de los costos, según los niveles de actividad.
a.Costos Fijos
Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente del nivel de actividad de la empresa. Se pueden identificar y llamar como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se realice o no la producción, se venda o no la mercadería o servicio, dichos costos igual deben ser solventados por la empresa. Por ejemplo:
1.Alquileres
2.Amortizaciones o depreciaciones
3.Seguros
4.Impuestos fijos
5.Servicios Públicos (Luz, TE., Gas, etc.)
6.Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores, gerentes, etc.
b.Costos Variables
Son aquellos costos que varían en forma proporcional, de acuerdo al nivel de producción o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo:
■Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).
■Materias Primas directas.
■Materiales e Insumos directos.
■Impuestos específicos.
■Envases, Embalajes y etiquetas.
■Comisiones sobre ventas.
3.Clasificación según su asignación
a.Costos Directos
Son aquellos costos que se asigna directamente a una unidad de producción. Por lo general se asimilan a los costos variables.
b.Costos Indirectos
Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto o servicio, sino que se distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algún criterio de reparto. En la mayoría de los casos los costos indirectos son costos fijos.
4.Clasificación según su comportamiento
a.Costo Variable Unitario
Es el costo que se asigna directamente a cada unidad de producto. Comprende la unidad de cada materia prima o materiales utilizados para fabricar una unidad de producto terminado, así como la unidad de mano de obra directa, la unidad de envases y embalajes, la unidad de comisión por ventas, etc.
b.Costo Variable Total
Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad de productos fabricados o servicios vendidos en un período determinado; sea éste mensual, anual o cualquier otra periodicidad.
La fórmula del costo variable total es la siguiente:
Costo Variable Total = Costo Variable Unitario X Cantidad
Para el análisis de los costos variables, se parte de los valores unitarios para llegar a los valores totales.
En los costos fijos el proceso es inverso, se parte de los costos fijos totales para llegar a los costos fijos unitarios.
c.Costo Fijo Total
Es la suma de todos los costos fijos de la empresa
d.Costo Fijo Unitario
Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos fabricados o servicios brindados.
Costo fijo Unitario = Costo Fijo Total / Cantidad
e.Costo Total
Es la suma del Costo Variable más el Costo Fijo.
Se puede expresar en Valores Unitarios o en Valores Totales
Costo Total unitario = Costo Variable unitario + Costo Fijo unitario
Costo Total = Costo Variable Total + Costo Fijo Total
Fuentes de financiamiento.
Fuentes de financiamiento
Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de crédito para financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes :Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin intereses o a una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar las operaciones.
Bancos y Uniones de Crédito: Las fuentes más comunes de financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que su solicitud está bien justificada.
Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a las compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio de acciones o interés parcial en el negocio.
MERCADO DE VALORES
El mercado de valores es un componente del mercado financiero que abarca tanto al mercado de dinero como al de capitales.
Se entiende por mercado de capitales aquél en el que empresas e instituciones públicas van a buscar dinero para financiarse a mediano y largo plazo.
El mercado de capitales es el conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país y constituye el movimiento de éstos a mediano y largo plazo, mayor a un año.
El mercado de dinero se caracteriza por dar cabida a la negociación de activos financieros de muy corta vida (comúnmente menos de un año), que suelen ser sustitutos del dinero en razón de su elevada liquidez.
Según Keynes, existen tres motivos principales por lo que la gente demanda dinero: transacción, precaución y especulación.
La demanda de dinero por el motivo de transacción hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias, como pagos y compras.
El motivo precaución es para hacer frente a situaciones de urgencia imprevista que causarán desembolsos mayores que los que suponen las transacciones usuales anticipadas.
El motivo especulación se define como el intento de obtener un beneficio por conocer mejor que el mercado lo que el futuro traerá consigo (o sea, anticiparse).
Son diversas las ventajas que el mercado de valores puede brindar a las empresas que decidan financiarse a través de él2:
a) Ofrece un costo financiero competitivo.
b) Satisfacción flexible de las necesidades de financiamiento a corto, mediano y largo plazo: mayores plazos, amortizaciones más holgadas, atención a flujos no regulares de pagos, posibilidad de otorgar garantías o resguardos más variados, etc..
c) Mejor manejo de los ciclos de liquidez / iliquidez.
d) Mejoramiento de la imagen de la institución financiera emisora en el mercado.
e) Permite acceder a montos importantes de financiamiento. Demanda potencial de inversionistas institucionales.
f) Posibles beneficios tributarios (por ejemplo: exoneración de impuesto a la renta de los intereses, ganancia de capital no afecta a impuestos).
g) Somete al emisor a la disciplina del mercado: estimula el manejo profesional.
Otros:
Mercado de divisas:
Mercado de compraventa de moneda extranjera entre instituciones financieras.
Es un mercado interbancario de caracter internacional donde se opera con divisas tanto al contado como a plazo.
Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de crédito para financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes :Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin intereses o a una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar las operaciones.
Bancos y Uniones de Crédito: Las fuentes más comunes de financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que su solicitud está bien justificada.
Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a las compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio de acciones o interés parcial en el negocio.
MERCADO DE VALORES
El mercado de valores es un componente del mercado financiero que abarca tanto al mercado de dinero como al de capitales.
Se entiende por mercado de capitales aquél en el que empresas e instituciones públicas van a buscar dinero para financiarse a mediano y largo plazo.
El mercado de capitales es el conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueven a través del sistema financiero de un país y constituye el movimiento de éstos a mediano y largo plazo, mayor a un año.
El mercado de dinero se caracteriza por dar cabida a la negociación de activos financieros de muy corta vida (comúnmente menos de un año), que suelen ser sustitutos del dinero en razón de su elevada liquidez.
Según Keynes, existen tres motivos principales por lo que la gente demanda dinero: transacción, precaución y especulación.
La demanda de dinero por el motivo de transacción hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias, como pagos y compras.
El motivo precaución es para hacer frente a situaciones de urgencia imprevista que causarán desembolsos mayores que los que suponen las transacciones usuales anticipadas.
El motivo especulación se define como el intento de obtener un beneficio por conocer mejor que el mercado lo que el futuro traerá consigo (o sea, anticiparse).
Son diversas las ventajas que el mercado de valores puede brindar a las empresas que decidan financiarse a través de él2:
a) Ofrece un costo financiero competitivo.
b) Satisfacción flexible de las necesidades de financiamiento a corto, mediano y largo plazo: mayores plazos, amortizaciones más holgadas, atención a flujos no regulares de pagos, posibilidad de otorgar garantías o resguardos más variados, etc..
c) Mejor manejo de los ciclos de liquidez / iliquidez.
d) Mejoramiento de la imagen de la institución financiera emisora en el mercado.
e) Permite acceder a montos importantes de financiamiento. Demanda potencial de inversionistas institucionales.
f) Posibles beneficios tributarios (por ejemplo: exoneración de impuesto a la renta de los intereses, ganancia de capital no afecta a impuestos).
g) Somete al emisor a la disciplina del mercado: estimula el manejo profesional.
Otros:
Mercado de divisas:
Mercado de compraventa de moneda extranjera entre instituciones financieras.
Es un mercado interbancario de caracter internacional donde se opera con divisas tanto al contado como a plazo.
viernes, 26 de febrero de 2010
Tipos de financiamiento.
Financiamientos a corto plazo
Es la acción de suministrar recursos, que el Gobierno Regional y Local emplean para cubrir un déficit presupuestario o para asignar recursos financieros provenientes de un superávit presupuestario.
Financiamiento Externo
Incluye todas las transacciones de financiamiento de los Gobiernos Regionales y Locales con personas físicas, empresas, gobiernos, organismos internaciones y otras entidades no residentes.
El financiamiento externo neto es el resultado de sumar Desembolsos más Otros, para luego restar las Amortizaciones.
¿Cómo esta compuesto el financiamiento externo?
Desembolsos: Transacciones mediante las cuales se suministran recursos financieros. En la práctica, los desembolsos se registran cuando los recursos se ponen a disposición del beneficiario a través de un fondo o cuenta.
Los desembolsos externos requieren ser avalados y/o garantizados por el Gobierno Nacional.
¿Qué compone los desembolsos externos?
Préstamos: Asistencia financiera al gobierno local o regional a cambio del pago de intereses y comisiones. Estos préstamos son concesionales
(otorgados en condiciones mucho más generosas que los obtenidos en condiciones de mercado).
Créditos de Proveedores:
Adquisición o suministro de bienes o servicios (existencias y otros materiales así como otras prestaciones de servicios).
Amortizaciones:
Reembolso del principal de los desembolsos recibidos de acuerdo al calendario de vencimientos del contrato, mediante cuotas periódicas
generalmente iguales.
Otros:
Incluye financiamiento excepcional y financiamiento de corto plazo.
Financiamiento Interno
Incluye el importe de los empréstitos que se obtienen en efectivo o en especie de acreedores nacionales.
El financiamiento interno neto es el resultado de sumar Desembolsos, Deuda Flotante, Atrasos, Variaciones de Depósitos y Otros, para luego restar las Amortizaciones.
¿Cómo esta compuesto el financiamiento interno?
Desembolsos:
Monto sujeto a una obligación específica de reembolso. Los desembolsos incluyen préstamos, créditos comerciales, bonos, etc., y otros acuerdos que originan obligaciones específicas de reembolso durante un período determinado.
¿Qué compone los desembolsos internos?
Préstamos:
Asistencia financiera al gobierno local o regional a cambio del pago de intereses y comisiones.
Créditos de Proveedores:
Adquisición o suministro de bienes o servicios (existencias y otros materiales así como otras prestaciones de servicios).
Bonos:
Certificado de deuda, los intereses que pagan los bonos pueden ser fijos o variable. El periodo de tiempo para su pago pueden ser pagaderos trimestralmente, semestralmente o anualmente.
Sobregiros:
Cheques girados, cuyos importes serán cubiertos en sus propias cuentas corrientes, por la entidad bancaria.
Titulización:
Es el proceso a través del cual s estructuran valores respaldados por activos de diferente naturaleza con el propósito de colocarlos en el mercado de capitales. De esta manera se consigue convertir activos ilíquidos en otros que se caracterizan por su liquidez y facilidad de negociación.
Otro:
Otros instrumentos financieros.
Amortizaciones: Reembolso del principal de los desembolsos recibidos de acuerdo al calendario de vencimientos del contrato, mediante cuotas periódicas generalmente iguales.
Deuda Flotante: Es aquella deuda de corto plazo derivada de obligaciones no crediticias vencidas que han sido devengadas y no pagadas en el periodo que fueron presupuestadas.
Atrasos: Montos del capital o de los intereses adeudados pero aún no pagados en la fecha de corte.
Variaciones de Depósitos: Indica las variaciones del nivel de todos los depósitos de los Gobiernos Regionales y Locales como resultado de todas sus transacciones.
Otros: Cubre el financiamiento interno restante, que no corresponden a ninguna de las categorías antes examinadas.
Privatización Es el proceso mediante el cual actividades o empresas que antes eran desempeñadas u operadas por el Gobierno Local o Regional y sus empleados están ahora en manos de compañías o individuos particulares, quienes se encargan de su realización y administración.
SALDO DE DEUDA
¿Qué se entiende por Saldo de Deuda?
A la cumulación de pasivos pendientes de pago,reconocidos por los Gobiernos Subnacionales frente al resto de la economía y el mundo. Puede ser clasificada en:
Saldo de Deuda de Corto Plazo
Saldo de Deuda de Largo Plazo
Saldo de Deuda de Corto Plazo
Es la suma de todos los pasivos de corto plazo,externos o internos, cuyos desembolsos se recibieron y están debidamente documentados o, en su defecto, han sido reconocidos y formalizados a través de una correspondiente norma legal.
Incluyen aquellos pasivos corrientes que se emiten con fines específicos, aquellos pasivos corrientes que no proceden de operaciones de
endeudamiento, como los sobregiros bancarios, las cuentas por pagar (parte corriente), etc.
Se incluye también la deuda flotante, la cual definiremos como las obligaciones que provienen de operaciones no crediticias que se acumulan de un periodo a otro, correspondiendo a las cuentas por pagar vencidas que no han sido canceladas en el periodo que fueron presupuestadas.
Saldo de Deuda de Largo Plazo
Es la suma de todos los pasivos de mediano y largo plazo, externo e internos, cuyos desembolsos se recibieron y están debidamente documentados o, en su defecto, han sido reconocidos y formalizados a través de una correspondiente norma legal.
PROCESO DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO, REQUISITOS PARA GESTIONAR LA CONCERTACIÓN O GARANTÍA DE UNA OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
A. Las Operaciones de Endeudamiento Público se aprueban mediante DECRETO SUPREMO previo cumplimiento de los siguientes requisitos:
Solicitud del Titular del sector con el informe técnico-económico favorable.
Los gobiernos regionales, presentarán la solicitud del presidente de la región con el acta aprobatoria del Concejo Regional.
Se adjuntará la opinión favorable del Sector vinculado al proyecto.
Informe técnico- económico que incluya el análisis de la capacidad de pago de la entidad que gestiona la operación.
Para proyectos de inversión pública, presentar la declaratoria de viabilidad de acuerdo a la Ley Nº 27293 - Sistema Nacional de Inversión Pública.
El proyecto de Contrato de Préstamo de la operación.
B. Informe previo de la Contraloría General de la Republica. La Contraloría emitirá un informe, respecto a la operación de Endeudamiento que se viene gestionando, dentro de los 5 días hábiles siguientes de recibido el expediente.
Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por:
-Créditos Comerciales
-Créditos Bancarios
-Pagarés
-Líneas de Crédito
-Papeles Comerciales
-Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar
-Financiamiento por medio de los Inventarios.
Crédito Comercial:Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial, ya que son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa.
Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar estan:
*La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagar por ellas en un plazo corto determinado.
*Las aceptaciones comerciales:son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.
*Los Pagarés:reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor, retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.
Ventajas del crédito comercial
* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial
* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal.
* Si la negociación se hace a credito se deben cancelar tasas pasivas.
Como utilizar el crédito comercial
El crédito comercial surge por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará más adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.
Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les pague cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa.
Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña.
Crédito Bancario
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Su importancia radica en que hoy en día, es una de las maneras más utilizadas por parte de la empresas para obtener un financiamiento.
Comunmente son los bancos quienes manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad, además de que proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera.
Sin embargo y aunque la empresa acuda con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, debe analizar cuidadosamente la elección de uno en particular. La empresa debe estar segura de que el banco tendrá la capacidad de ayudarla a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas de un crédito bancario
La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.
Desventajas del crédito bancario
* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.
* Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Como utilizar un crédito bancario
La empresa al presentarse ante el funcionario que otorga los prestamos en el banco, debe tener la capacidad de negociar, asi como de dar la impresión de que es competente.
Si quiere solicitar un préstamo, es necesario presentarle al funcionario correspondiente, los datos siguientes:
a) La finalidad del préstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cómo la empresa se va a desenvolverse en el futuro y con ello lograr una situación que le permita pagar el préstamo.
f) Una lista con avales y otras garantías que la empresa está dispuesta a ofrecer.
Por otro lado , como el costo de los intereses varía según el método utilizado para calcularlos, es indipensable que la empresa este enterada siempre de cómo el banco calcula el interés real por el préstamo.
Luego de que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.
Pagaré
Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
Estos instrumentos negociables se debe pagar a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.
Ventajas de los pagaré
*Se paga en efectivo.
*Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial.
Desventajas de los pagaré
* La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.
Como se utilizan los pagaré para un financiamiento
Como ya se ha dicho anteriormente, los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Este documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destacan:
-Debe ser por escrito y estar firmado por el girador.
-Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se cobrará por la extensión del crédito a cierto tiempo. El interés se calculan, por lo general, en base a 360 días por año.
-Debe ser pagadero a favor de una persona designada, o puede estar hecho al portador.
-Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.
Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por alguna persona con facultades notariales.
La persona que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los documentos del protesto; estos gastos, se le pueden cobrar al girador del pagaré, quien está obligado a reembolsarlos.
Posteriormente el notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y estampando su propio sello notarial.
Línea de Crédito
Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito es importante, por que el banco esta de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una línea de crédito* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.
Desventajas de una línea de crédito
* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de extender la línea de crédito.
* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
Como se utiliza la línea de crédito
El banco le presta a la empresa una cantidad máxima de dinero, por un período determinado.
Una vez efectuada la negociación, la empresa ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad.
Firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques.
El Costo de la Línea de Crédito se establece por lo general, durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima.
Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido.
Al finalizar el plazo negociado al principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las partes involucradas, tendrán que negociar otra linea si así lo acuerdan.
Papeles Comerciales
Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crédito bancario y es un complemento de los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante señalar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas del papel comercial
*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas
* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.
* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.
* La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.
Como se utiliza el papel comercial
El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende:con el giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor.
Si el papel se vende por medio de un agente, se dice que está colocado con el agente, éste a su vez lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general, se lleva una comisión de 1.8 % del importe total por manejar la operación.
Asi también el papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media.
El de primera calidad es el emitido por el cliente más confiable, mientras que el de calidad media es el que emiten los clientes un poco menos confiables. En este caso, la empresa debe hacer antes una investigación cuidadosa.
El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente 1.2 % debajo de la tasa prima porque, se eliminan la utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo.
En algunos casos, la emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito, hecha por el emisor, asegurando a los compradores con ello, que en caso de tener dificultades con el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el banco. Esto sobre todo se exige a las empresas de calidad menor cuando venden papel, con lo que aumenta también la tasa de interés real.
Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar:
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Ventajas
Este método aporta varios beneficios, entre ello estan:
*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas sin responsabilidad.
*No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas.
*No hay costo del departamento de crédito.
*Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
Desventajas
*El costo por concepto de comisión otorgado al agente.
*La posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.
Como se utiliza el financiamiento por medio de las cuentas por cobrar
Regularmente se instruye a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como departamento de crédito de la empresa.
Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus servicios y abona el resto a la cuenta de la empresa.
Si el agente no logra cobrar, la empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable por otra mas viable.
Financiamiento por medio de los Inventarios
Para este tipo de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.
Es importante por que permite a los directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales como: Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos.
Ventajas de este financiamiento.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.
* Le da la poprtunidad a la organización, de hacer mas dinámica sus actividades.
Desventajas
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder su inventario(garantía), en caso de no poder cancelar el contrato.
Como se utiliza este tipo de financiamiento
Al momento de hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos, identificables y puedan ser vendidos al precio que prevalezca en el Mercado.
El acreedor debe tener derecho legal sobre los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos, tal situación no genera inconformidades.
El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio.
Los directores firman en nombre de su empresa.
Además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos probatorios, como: el Recibo en Custodia y el Almacenamiento.
Cualquier tipo de convenio, generará un costo de financiamiento para la empresa, que va más allá de los intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal.
A la empresa le toca absorber los cargos por servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los representantes del acreedor y manejo, esta obligación de la empresa es con el fin de conservar el inventario de manera que no disminuya su valor como garantía. No es necesario pagar el costo de un seguro contra pérdida por incendio o robo.
Financiamientos a largo plazo
Hipoteca
Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
Una hipoteca no es una obligación a pagar por que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista o acreedor no cancele dicha hipoteca, ésta le será arrebatada y pasará a manos del prestatario o deudor.
La finalidad de las hipotecas para el prestamista es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca, así como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.
Ventajas de la hipoteca
*Para el deudor o prestatario, esto es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operación.
*Da seguridad al prestatario de no obtener perdida, al otorgar el préstamo.
*El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien.
Desventajas.
* Al prestamista le genera una obligación ante terceros.
*El riesgo de que surja cierta intervención legal, debido a falta de pago.
Como se utiliza esta forma de financiamiento
El acreedor tendrá acudir al tribunal y lograr que la mercancía o el bien no pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos.
Acciones
Es la participación patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la organización a la que pertenece.
Las acciones son importantes, ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc.
Ventajas
* Las acciones preferentes dan el empuje necesario y deseado al ingreso.
* Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de empresas.
Desventajas
* Diluye el control de los actuales accionistas.
* El alto el costo de emisión de acciones.
Como se utiliza
Las acciones se clasifican en:
-Acciones Preferentes:son aquellas que forman parte del capital contable de la empresa, su posesión da derecho a las utilidades de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma. En caso de liquidación , también se dan utilidades, hasta cierta cantidad.
-Acciones Comunes:El accionista tiene una participación residual sobre las utilidades y los activos de la empresa, después de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes.
En ambos tipos de acciones el dividendo se puede omitir, las dos forman parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.
Para elegir entre un tipo acciones u otra, se debe tomar aquella que sea la mas apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el inversionista.
Para vender sus acciones es a través de un suscriptor. El método utilizado para vender las nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripción el cual se hace por medio de un corredor de inversiones.
Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y considerar el aumento del número de acciones, la disminución del numero de acciones, el listado y la recompra.
Bonos
Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
La emisión de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas.
El derecho de emitir bonos viene de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades anónimas.
El que tiene un bono es un acreedor; un accionista es un propietario.La mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, esto significa para el propietario de un bono, una mayor protección a su inversión.
El tipo de interés que se paga sobre los bonos es, generalmente menor, a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.
Ventajas de los bonos como forma de financiamiento
*Son fáciles de vender, ya cuestan menos.
* El empleo de los bonos no cambia, ni aminora el control de los actuales accionistas.
* Con los bonos, se mejora la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.
Desventajas
* La empresa debe tener mucho cuidado al momento de invertir dentro de este mercado, informese.
Formas de Utilización de los bonos
Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca que se le conoce como "Escritura de Fideicomiso".
La persona dueña del bono, recibe una reclamación o gravamen, por la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo.
Si el préstamo no es cubierto por el prestatario, la organización que es el fideicomiso, puede iniciar un acción legal, con el fin de rematar la propiedad hipotecada, luego el valor obtenido de la venta se aplicad al pago del adeudo.
La escritura de fideicomiso de estos bonos, no puede mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros propietarios de bonos a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del fideicomiso.
La escritura de fideicomiso transfiere el titulo sobre la propiedad hipotecada, al fideicomisario.
Los intereses sobre un bono son cargos fijos al prestatario, tales deben ser cubiertos a su vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los intereses sobre los bonos tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos.
Cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en préstamo resultará utilidad neta y superior al costo de los intereses del propio préstamo.
Arrendamiento Financiero
Contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, las estipulaciones pueden variar según sea la situación y las necesidades de cada una de las partes.
La importancia del arrendamiento radica en la flexibilidad que presta para la empresa, da posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato, de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran en medio de la operación.
El arrendamiento se presta por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos.
Los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación.
El arrendamiento puede ser para la empresa, la única forma de financiar la adquisición de activo.
Otras ventajas
* Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.
* Dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.
Desventajas
* Algunas empresas usan el arrendamiento como un medio para evitar las restricciones presupuestarias, sin importar si el capital se encuentra limitado.
* Un arrendamiento obliga a pagar una tasa por concepto de intereses.
*Resulta más costoso que la compra de activo.
Como se utiliza
Se da un préstamo, el cual se debe cubrir con pagos periódicos obligatorios efectuados en el transcurso de un plazo determinado, este plazo puede ser igual o menor que la vida estimada del activo arrendado.
El arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que conservará en cambio cuando lo haya comprado).
La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo que significa que la empresa tiene que seguir pagando aún cuando abandone el activo por que ya no lo necesita.
En el arrendamiento financiero, la empresa (arrendatario) conserva el activo, aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador.
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos será mayor al precio original de compra, porque se esta contemplando renta y los intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.
Es la acción de suministrar recursos, que el Gobierno Regional y Local emplean para cubrir un déficit presupuestario o para asignar recursos financieros provenientes de un superávit presupuestario.
Financiamiento Externo
Incluye todas las transacciones de financiamiento de los Gobiernos Regionales y Locales con personas físicas, empresas, gobiernos, organismos internaciones y otras entidades no residentes.
El financiamiento externo neto es el resultado de sumar Desembolsos más Otros, para luego restar las Amortizaciones.
¿Cómo esta compuesto el financiamiento externo?
Desembolsos: Transacciones mediante las cuales se suministran recursos financieros. En la práctica, los desembolsos se registran cuando los recursos se ponen a disposición del beneficiario a través de un fondo o cuenta.
Los desembolsos externos requieren ser avalados y/o garantizados por el Gobierno Nacional.
¿Qué compone los desembolsos externos?
Préstamos: Asistencia financiera al gobierno local o regional a cambio del pago de intereses y comisiones. Estos préstamos son concesionales
(otorgados en condiciones mucho más generosas que los obtenidos en condiciones de mercado).
Créditos de Proveedores:
Adquisición o suministro de bienes o servicios (existencias y otros materiales así como otras prestaciones de servicios).
Amortizaciones:
Reembolso del principal de los desembolsos recibidos de acuerdo al calendario de vencimientos del contrato, mediante cuotas periódicas
generalmente iguales.
Otros:
Incluye financiamiento excepcional y financiamiento de corto plazo.
Financiamiento Interno
Incluye el importe de los empréstitos que se obtienen en efectivo o en especie de acreedores nacionales.
El financiamiento interno neto es el resultado de sumar Desembolsos, Deuda Flotante, Atrasos, Variaciones de Depósitos y Otros, para luego restar las Amortizaciones.
¿Cómo esta compuesto el financiamiento interno?
Desembolsos:
Monto sujeto a una obligación específica de reembolso. Los desembolsos incluyen préstamos, créditos comerciales, bonos, etc., y otros acuerdos que originan obligaciones específicas de reembolso durante un período determinado.
¿Qué compone los desembolsos internos?
Préstamos:
Asistencia financiera al gobierno local o regional a cambio del pago de intereses y comisiones.
Créditos de Proveedores:
Adquisición o suministro de bienes o servicios (existencias y otros materiales así como otras prestaciones de servicios).
Bonos:
Certificado de deuda, los intereses que pagan los bonos pueden ser fijos o variable. El periodo de tiempo para su pago pueden ser pagaderos trimestralmente, semestralmente o anualmente.
Sobregiros:
Cheques girados, cuyos importes serán cubiertos en sus propias cuentas corrientes, por la entidad bancaria.
Titulización:
Es el proceso a través del cual s estructuran valores respaldados por activos de diferente naturaleza con el propósito de colocarlos en el mercado de capitales. De esta manera se consigue convertir activos ilíquidos en otros que se caracterizan por su liquidez y facilidad de negociación.
Otro:
Otros instrumentos financieros.
Amortizaciones: Reembolso del principal de los desembolsos recibidos de acuerdo al calendario de vencimientos del contrato, mediante cuotas periódicas generalmente iguales.
Deuda Flotante: Es aquella deuda de corto plazo derivada de obligaciones no crediticias vencidas que han sido devengadas y no pagadas en el periodo que fueron presupuestadas.
Atrasos: Montos del capital o de los intereses adeudados pero aún no pagados en la fecha de corte.
Variaciones de Depósitos: Indica las variaciones del nivel de todos los depósitos de los Gobiernos Regionales y Locales como resultado de todas sus transacciones.
Otros: Cubre el financiamiento interno restante, que no corresponden a ninguna de las categorías antes examinadas.
Privatización Es el proceso mediante el cual actividades o empresas que antes eran desempeñadas u operadas por el Gobierno Local o Regional y sus empleados están ahora en manos de compañías o individuos particulares, quienes se encargan de su realización y administración.
SALDO DE DEUDA
¿Qué se entiende por Saldo de Deuda?
A la cumulación de pasivos pendientes de pago,reconocidos por los Gobiernos Subnacionales frente al resto de la economía y el mundo. Puede ser clasificada en:
Saldo de Deuda de Corto Plazo
Saldo de Deuda de Largo Plazo
Saldo de Deuda de Corto Plazo
Es la suma de todos los pasivos de corto plazo,externos o internos, cuyos desembolsos se recibieron y están debidamente documentados o, en su defecto, han sido reconocidos y formalizados a través de una correspondiente norma legal.
Incluyen aquellos pasivos corrientes que se emiten con fines específicos, aquellos pasivos corrientes que no proceden de operaciones de
endeudamiento, como los sobregiros bancarios, las cuentas por pagar (parte corriente), etc.
Se incluye también la deuda flotante, la cual definiremos como las obligaciones que provienen de operaciones no crediticias que se acumulan de un periodo a otro, correspondiendo a las cuentas por pagar vencidas que no han sido canceladas en el periodo que fueron presupuestadas.
Saldo de Deuda de Largo Plazo
Es la suma de todos los pasivos de mediano y largo plazo, externo e internos, cuyos desembolsos se recibieron y están debidamente documentados o, en su defecto, han sido reconocidos y formalizados a través de una correspondiente norma legal.
PROCESO DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO, REQUISITOS PARA GESTIONAR LA CONCERTACIÓN O GARANTÍA DE UNA OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
A. Las Operaciones de Endeudamiento Público se aprueban mediante DECRETO SUPREMO previo cumplimiento de los siguientes requisitos:
Solicitud del Titular del sector con el informe técnico-económico favorable.
Los gobiernos regionales, presentarán la solicitud del presidente de la región con el acta aprobatoria del Concejo Regional.
Se adjuntará la opinión favorable del Sector vinculado al proyecto.
Informe técnico- económico que incluya el análisis de la capacidad de pago de la entidad que gestiona la operación.
Para proyectos de inversión pública, presentar la declaratoria de viabilidad de acuerdo a la Ley Nº 27293 - Sistema Nacional de Inversión Pública.
El proyecto de Contrato de Préstamo de la operación.
B. Informe previo de la Contraloría General de la Republica. La Contraloría emitirá un informe, respecto a la operación de Endeudamiento que se viene gestionando, dentro de los 5 días hábiles siguientes de recibido el expediente.
Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por:
-Créditos Comerciales
-Créditos Bancarios
-Pagarés
-Líneas de Crédito
-Papeles Comerciales
-Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar
-Financiamiento por medio de los Inventarios.
Crédito Comercial:Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial, ya que son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa.
Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar estan:
*La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagar por ellas en un plazo corto determinado.
*Las aceptaciones comerciales:son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.
*Los Pagarés:reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor, retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.
Ventajas del crédito comercial
* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial
* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal.
* Si la negociación se hace a credito se deben cancelar tasas pasivas.
Como utilizar el crédito comercial
El crédito comercial surge por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará más adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.
Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les pague cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa.
Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña.
Crédito Bancario
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Su importancia radica en que hoy en día, es una de las maneras más utilizadas por parte de la empresas para obtener un financiamiento.
Comunmente son los bancos quienes manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad, además de que proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera.
Sin embargo y aunque la empresa acuda con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, debe analizar cuidadosamente la elección de uno en particular. La empresa debe estar segura de que el banco tendrá la capacidad de ayudarla a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas de un crédito bancario
La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.
Desventajas del crédito bancario
* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.
* Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Como utilizar un crédito bancario
La empresa al presentarse ante el funcionario que otorga los prestamos en el banco, debe tener la capacidad de negociar, asi como de dar la impresión de que es competente.
Si quiere solicitar un préstamo, es necesario presentarle al funcionario correspondiente, los datos siguientes:
a) La finalidad del préstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cómo la empresa se va a desenvolverse en el futuro y con ello lograr una situación que le permita pagar el préstamo.
f) Una lista con avales y otras garantías que la empresa está dispuesta a ofrecer.
Por otro lado , como el costo de los intereses varía según el método utilizado para calcularlos, es indipensable que la empresa este enterada siempre de cómo el banco calcula el interés real por el préstamo.
Luego de que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.
Pagaré
Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
Estos instrumentos negociables se debe pagar a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.
Ventajas de los pagaré
*Se paga en efectivo.
*Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial.
Desventajas de los pagaré
* La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.
Como se utilizan los pagaré para un financiamiento
Como ya se ha dicho anteriormente, los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Este documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destacan:
-Debe ser por escrito y estar firmado por el girador.
-Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se cobrará por la extensión del crédito a cierto tiempo. El interés se calculan, por lo general, en base a 360 días por año.
-Debe ser pagadero a favor de una persona designada, o puede estar hecho al portador.
-Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.
Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por alguna persona con facultades notariales.
La persona que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los documentos del protesto; estos gastos, se le pueden cobrar al girador del pagaré, quien está obligado a reembolsarlos.
Posteriormente el notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y estampando su propio sello notarial.
Línea de Crédito
Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito es importante, por que el banco esta de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una línea de crédito* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.
Desventajas de una línea de crédito
* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de extender la línea de crédito.
* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
Como se utiliza la línea de crédito
El banco le presta a la empresa una cantidad máxima de dinero, por un período determinado.
Una vez efectuada la negociación, la empresa ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad.
Firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques.
El Costo de la Línea de Crédito se establece por lo general, durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima.
Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido.
Al finalizar el plazo negociado al principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las partes involucradas, tendrán que negociar otra linea si así lo acuerdan.
Papeles Comerciales
Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crédito bancario y es un complemento de los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante señalar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas del papel comercial
*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas
* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.
* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.
* La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.
Como se utiliza el papel comercial
El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende:con el giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor.
Si el papel se vende por medio de un agente, se dice que está colocado con el agente, éste a su vez lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general, se lleva una comisión de 1.8 % del importe total por manejar la operación.
Asi también el papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media.
El de primera calidad es el emitido por el cliente más confiable, mientras que el de calidad media es el que emiten los clientes un poco menos confiables. En este caso, la empresa debe hacer antes una investigación cuidadosa.
El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente 1.2 % debajo de la tasa prima porque, se eliminan la utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo.
En algunos casos, la emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito, hecha por el emisor, asegurando a los compradores con ello, que en caso de tener dificultades con el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el banco. Esto sobre todo se exige a las empresas de calidad menor cuando venden papel, con lo que aumenta también la tasa de interés real.
Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar:
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Ventajas
Este método aporta varios beneficios, entre ello estan:
*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas sin responsabilidad.
*No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas.
*No hay costo del departamento de crédito.
*Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
Desventajas
*El costo por concepto de comisión otorgado al agente.
*La posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.
Como se utiliza el financiamiento por medio de las cuentas por cobrar
Regularmente se instruye a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como departamento de crédito de la empresa.
Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus servicios y abona el resto a la cuenta de la empresa.
Si el agente no logra cobrar, la empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable por otra mas viable.
Financiamiento por medio de los Inventarios
Para este tipo de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.
Es importante por que permite a los directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales como: Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos.
Ventajas de este financiamiento.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.
* Le da la poprtunidad a la organización, de hacer mas dinámica sus actividades.
Desventajas
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder su inventario(garantía), en caso de no poder cancelar el contrato.
Como se utiliza este tipo de financiamiento
Al momento de hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos, identificables y puedan ser vendidos al precio que prevalezca en el Mercado.
El acreedor debe tener derecho legal sobre los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos, tal situación no genera inconformidades.
El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio.
Los directores firman en nombre de su empresa.
Además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos probatorios, como: el Recibo en Custodia y el Almacenamiento.
Cualquier tipo de convenio, generará un costo de financiamiento para la empresa, que va más allá de los intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal.
A la empresa le toca absorber los cargos por servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los representantes del acreedor y manejo, esta obligación de la empresa es con el fin de conservar el inventario de manera que no disminuya su valor como garantía. No es necesario pagar el costo de un seguro contra pérdida por incendio o robo.
Financiamientos a largo plazo
Hipoteca
Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
Una hipoteca no es una obligación a pagar por que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista o acreedor no cancele dicha hipoteca, ésta le será arrebatada y pasará a manos del prestatario o deudor.
La finalidad de las hipotecas para el prestamista es obtener algún activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca, así como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.
Ventajas de la hipoteca
*Para el deudor o prestatario, esto es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operación.
*Da seguridad al prestatario de no obtener perdida, al otorgar el préstamo.
*El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien.
Desventajas.
* Al prestamista le genera una obligación ante terceros.
*El riesgo de que surja cierta intervención legal, debido a falta de pago.
Como se utiliza esta forma de financiamiento
El acreedor tendrá acudir al tribunal y lograr que la mercancía o el bien no pasa a ser del prestamista hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos.
Acciones
Es la participación patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la organización a la que pertenece.
Las acciones son importantes, ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc.
Ventajas
* Las acciones preferentes dan el empuje necesario y deseado al ingreso.
* Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de empresas.
Desventajas
* Diluye el control de los actuales accionistas.
* El alto el costo de emisión de acciones.
Como se utiliza
Las acciones se clasifican en:
-Acciones Preferentes:son aquellas que forman parte del capital contable de la empresa, su posesión da derecho a las utilidades de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma. En caso de liquidación , también se dan utilidades, hasta cierta cantidad.
-Acciones Comunes:El accionista tiene una participación residual sobre las utilidades y los activos de la empresa, después de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes.
En ambos tipos de acciones el dividendo se puede omitir, las dos forman parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.
Para elegir entre un tipo acciones u otra, se debe tomar aquella que sea la mas apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el inversionista.
Para vender sus acciones es a través de un suscriptor. El método utilizado para vender las nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripción el cual se hace por medio de un corredor de inversiones.
Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y considerar el aumento del número de acciones, la disminución del numero de acciones, el listado y la recompra.
Bonos
Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
La emisión de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas.
El derecho de emitir bonos viene de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades anónimas.
El que tiene un bono es un acreedor; un accionista es un propietario.La mayor parte de los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, esto significa para el propietario de un bono, una mayor protección a su inversión.
El tipo de interés que se paga sobre los bonos es, generalmente menor, a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.
Ventajas de los bonos como forma de financiamiento
*Son fáciles de vender, ya cuestan menos.
* El empleo de los bonos no cambia, ni aminora el control de los actuales accionistas.
* Con los bonos, se mejora la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.
Desventajas
* La empresa debe tener mucho cuidado al momento de invertir dentro de este mercado, informese.
Formas de Utilización de los bonos
Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca que se le conoce como "Escritura de Fideicomiso".
La persona dueña del bono, recibe una reclamación o gravamen, por la propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo.
Si el préstamo no es cubierto por el prestatario, la organización que es el fideicomiso, puede iniciar un acción legal, con el fin de rematar la propiedad hipotecada, luego el valor obtenido de la venta se aplicad al pago del adeudo.
La escritura de fideicomiso de estos bonos, no puede mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa entre dos personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros propietarios de bonos a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del fideicomiso.
La escritura de fideicomiso transfiere el titulo sobre la propiedad hipotecada, al fideicomisario.
Los intereses sobre un bono son cargos fijos al prestatario, tales deben ser cubiertos a su vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los intereses sobre los bonos tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos.
Cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en préstamo resultará utilidad neta y superior al costo de los intereses del propio préstamo.
Arrendamiento Financiero
Contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, las estipulaciones pueden variar según sea la situación y las necesidades de cada una de las partes.
La importancia del arrendamiento radica en la flexibilidad que presta para la empresa, da posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato, de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran en medio de la operación.
El arrendamiento se presta por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos.
Los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación.
El arrendamiento puede ser para la empresa, la única forma de financiar la adquisición de activo.
Otras ventajas
* Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.
* Dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.
Desventajas
* Algunas empresas usan el arrendamiento como un medio para evitar las restricciones presupuestarias, sin importar si el capital se encuentra limitado.
* Un arrendamiento obliga a pagar una tasa por concepto de intereses.
*Resulta más costoso que la compra de activo.
Como se utiliza
Se da un préstamo, el cual se debe cubrir con pagos periódicos obligatorios efectuados en el transcurso de un plazo determinado, este plazo puede ser igual o menor que la vida estimada del activo arrendado.
El arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que conservará en cambio cuando lo haya comprado).
La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo que significa que la empresa tiene que seguir pagando aún cuando abandone el activo por que ya no lo necesita.
En el arrendamiento financiero, la empresa (arrendatario) conserva el activo, aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador.
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos será mayor al precio original de compra, porque se esta contemplando renta y los intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.
Financiamiento.
¿Qué se entiende por Financiamiento?
El financiamiento se compone del financiamiento externo e interno y de los recursos provenientes de las privatizaciones o concesiones. ¿Qué se entiende por Financiamiento?
Estructura del Financiamiento:
Préstamos y Crédito de Proveedores
Financiamiento Total (I+II+III)
I. Financiamiento Externo Neto (1-2+3)
1. Desembolsos
2. Amortizaciones
3. Otros
Préstamos, crédito de proveedores,bonos,sobregiros,titulización, otros (1-2+3+4+5+6).
II. Financiamiento Interno Neto.
1. Desembolsos
2. Amortizaciones
3. Deuda Flotante
4. Atrasos
5. Variación de D.
6. Otros.
III. Privatizaciones
El financiamiento se compone del financiamiento externo e interno y de los recursos provenientes de las privatizaciones o concesiones. ¿Qué se entiende por Financiamiento?
Estructura del Financiamiento:
Préstamos y Crédito de Proveedores
Financiamiento Total (I+II+III)
I. Financiamiento Externo Neto (1-2+3)
1. Desembolsos
2. Amortizaciones
3. Otros
Préstamos, crédito de proveedores,bonos,sobregiros,titulización, otros (1-2+3+4+5+6).
II. Financiamiento Interno Neto.
1. Desembolsos
2. Amortizaciones
3. Deuda Flotante
4. Atrasos
5. Variación de D.
6. Otros.
III. Privatizaciones
viernes, 19 de febrero de 2010
Sociedades de Inversión.
QUÉ SON
Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.
Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista. La selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental para disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.
Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldría a concentrar excesivamente su inversión. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular. En una sociedad de inversión, en cambio, los recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite ampliar las opciones de valores bursátiles consideradas.
Adicionalmente, no todos los inversionistas cuentan con el tiempo o los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad queda en manos de los profesionales que trabajan en las operadoras de sociedades de inversión, las cuales funcionan de manera independiente o como subsidiarias de intermediarios financieros.
• En México, el público interesado en recibir asesoría e invertir en sociedades de inversión puede acudir con cualquiera de los intermediarios siguientes:
• Casas de bolsa.
• Bancos.
• Operadoras independientes de Sociedades de Inversión.
IMPORTANCIA
Importancia de las Sociedades de Inversión
Las sociedades de inversión cumplen varias funciones importantes para el conjunto de la actividad económica del país, entre las que se pueden destacar:
• Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales.
• Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros.
• Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación.
• Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes.
• Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.
CLASIFICACION
De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos:
A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.
B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE.
C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.
¿Cuáles son los objetivos de las Sociedades de Inversión?
Las Sociedades de Inversión cumplen los siguientes objetivos fundamentales:-Dar acceso a los pequeños y medianos inversionistas al mercado de valores. -Fomentar el ahorro interno. -Fortalecer y descentralizar el mercado de valores. -Democratizar el capital. -Contribuir al financiamiento de la planta productiva del país.
Ventajas de invertir en sociedades de inversión
En sociedades de inversión existen opciones que se ajustan a las necesidades y posibilidades de cualquier persona; ya que buscan un fin común conjuntando el monto de varios individuos para asegurar un éxito en sus movimientos, aunque siempre está presente un riesgo importante de acuerdo al tipo de inversión que se elija, éstas sociedades ofrecen ventajas inigualables comparado con instrumentos convencionales.
• Rendimientos: Al reunir el capital de varios individuos se tiene la posibilidad de realizar una inversión más sólida, la cual permite el acceso a fondos con mayores beneficios.
• Diversificación: Las instituciones dedicadas a invertir en fondos, distribuyen el capital en distintas herramientas.
• Liquidez: Usted puede elegir el plazo de inversión de acuerdo a sus posibilidades y obtener un rendimiento considerable comparado con otros instrumentos.
• Administración Profesional: El invertir en fondos le proporciona la garantía de tener a su disposición un grupo de especialistas que le informarán sobre las opciones de inversión que le convengan de acuerdo a su perfil y trabajarán para buscar nuevas oportunidades en el mercado financiero que le generen mayores intereses.
El pertenecer a una sociedad de inversión proporciona grandes beneficios a sus integrantes, ya que con el auge que presentan hoy en día, el mercado bursátil ha abierto sus puertas para pequeños inversionistas que desean crecer económicamente fortaleciendo su patrimonio y obteniendo mayor utilidad por su dinero.
Las sociedades de inversión siempre serán una excelente forma para incrementar su capital de manera más rápida y eficiente; sin embargo es necesario que investigue la legalidad y seriedad de las diferentes empresas que ofrecen este servicio para evitar ser víctima de un fraude.
Desventajas /errores más frecuentes al invertir
A continuación mencionamos los errores más frecuentes que se cometen al invertir en sociedades de inversión:
• Elegir el fondo que ofrezca el mayor rendimiento sin hacer un análisis del riesgo y plazo que éste implica.
• Invertir en un fondo del cual no se ha obtenido la información completa que nos ayude a comprender realmente su comportamiento y los riesgos que presenta.
• Comprar acciones de un fondo que no cuente con las características y servicios que requiere el inversionista.
• No buscar asesoría profesional.
• Invertir en un fondo que no pertenezca a una institución regulada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, lo cual nos puede ocasionar ser víctima de un fraude.
Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.
Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista. La selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental para disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.
Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldría a concentrar excesivamente su inversión. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular. En una sociedad de inversión, en cambio, los recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite ampliar las opciones de valores bursátiles consideradas.
Adicionalmente, no todos los inversionistas cuentan con el tiempo o los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad queda en manos de los profesionales que trabajan en las operadoras de sociedades de inversión, las cuales funcionan de manera independiente o como subsidiarias de intermediarios financieros.
• En México, el público interesado en recibir asesoría e invertir en sociedades de inversión puede acudir con cualquiera de los intermediarios siguientes:
• Casas de bolsa.
• Bancos.
• Operadoras independientes de Sociedades de Inversión.
IMPORTANCIA
Importancia de las Sociedades de Inversión
Las sociedades de inversión cumplen varias funciones importantes para el conjunto de la actividad económica del país, entre las que se pueden destacar:
• Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales.
• Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros.
• Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación.
• Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes.
• Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.
CLASIFICACION
De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos:
A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.
B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE.
C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.
¿Cuáles son los objetivos de las Sociedades de Inversión?
Las Sociedades de Inversión cumplen los siguientes objetivos fundamentales:-Dar acceso a los pequeños y medianos inversionistas al mercado de valores. -Fomentar el ahorro interno. -Fortalecer y descentralizar el mercado de valores. -Democratizar el capital. -Contribuir al financiamiento de la planta productiva del país.
Ventajas de invertir en sociedades de inversión
En sociedades de inversión existen opciones que se ajustan a las necesidades y posibilidades de cualquier persona; ya que buscan un fin común conjuntando el monto de varios individuos para asegurar un éxito en sus movimientos, aunque siempre está presente un riesgo importante de acuerdo al tipo de inversión que se elija, éstas sociedades ofrecen ventajas inigualables comparado con instrumentos convencionales.
• Rendimientos: Al reunir el capital de varios individuos se tiene la posibilidad de realizar una inversión más sólida, la cual permite el acceso a fondos con mayores beneficios.
• Diversificación: Las instituciones dedicadas a invertir en fondos, distribuyen el capital en distintas herramientas.
• Liquidez: Usted puede elegir el plazo de inversión de acuerdo a sus posibilidades y obtener un rendimiento considerable comparado con otros instrumentos.
• Administración Profesional: El invertir en fondos le proporciona la garantía de tener a su disposición un grupo de especialistas que le informarán sobre las opciones de inversión que le convengan de acuerdo a su perfil y trabajarán para buscar nuevas oportunidades en el mercado financiero que le generen mayores intereses.
El pertenecer a una sociedad de inversión proporciona grandes beneficios a sus integrantes, ya que con el auge que presentan hoy en día, el mercado bursátil ha abierto sus puertas para pequeños inversionistas que desean crecer económicamente fortaleciendo su patrimonio y obteniendo mayor utilidad por su dinero.
Las sociedades de inversión siempre serán una excelente forma para incrementar su capital de manera más rápida y eficiente; sin embargo es necesario que investigue la legalidad y seriedad de las diferentes empresas que ofrecen este servicio para evitar ser víctima de un fraude.
Desventajas /errores más frecuentes al invertir
A continuación mencionamos los errores más frecuentes que se cometen al invertir en sociedades de inversión:
• Elegir el fondo que ofrezca el mayor rendimiento sin hacer un análisis del riesgo y plazo que éste implica.
• Invertir en un fondo del cual no se ha obtenido la información completa que nos ayude a comprender realmente su comportamiento y los riesgos que presenta.
• Comprar acciones de un fondo que no cuente con las características y servicios que requiere el inversionista.
• No buscar asesoría profesional.
• Invertir en un fondo que no pertenezca a una institución regulada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, lo cual nos puede ocasionar ser víctima de un fraude.
INDEVAL.
El 28 de abril de 1978 se constituyó legalmente el primer depósito de valores en México, bajo la denominación de "Instituto para el Depósito de Valores", como organismo gubernamental con personalidad jurídica y patrimonio propio. En octubre de 1979 esta institución empezó a recibir títulos en depósito
El 21 de julio de 1987, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la privatización de los servicios del depósito de valores. Siendo el 20 de agosto del mismo año cuando el "Instituto para el Depósito de Valores" se constituyó legalmente como sociedad privada, cambiando su denominación a "S.D. Indeval, S.A. de C.V." la cual comenzó a operar el 1º de octubre de este mismo año.
Indeval ofrece los siguientes servicios complementarios con el fin de satisfacer las necesidades de sus clientes ofreciendo un valor agregado:
Préstamo de Valores
En Enero de 1997, Indeval puso en marcha el Programa de Préstamo de Valores, a través del Sistema Electrónico de Negociación – VALPRE, el cual permite a los participantes registrar posturas de forma anónima, estableciendo el colateral, las tasas, el plazo y demás características de las posturas.
Asignación de Códigos ISIN:
En 1993, Indeval es nombrado miembro de la ANNA (Asociation of Nacional Numberig Agency).
En 1994, Indeval comienza la asignación de números ISIN
En 1995., Indeval desarrolla su propio sistema de numeración bajo la norma ISO-6166
En 1996, Indeval, conjuntamente con la BMV, lanza el Directorio Electrónico de Números ISIN
Operación Host to Host:
Establecer una conexión directa entre los sistemas de Indeval y los participantes directos del mercado, buscando agilizar los procesos operativos relacionados con la post concertación, administración y liquidación de las operaciones en los mercados de capitales y dinero.
Es la Institución privada que cuenta con autorización de acuerdo a la Ley, para operar como Depósito Central de Valores, proporcionando los siguientes servicios:
Custodia y Administración de Valores
• Guarda física de los valores y/o su registro electrónico en instituciones autorizada para este fin
• Depósito y retiro físico de documentos de las bóvedas de la institución; se tienen 2 bóvedas, una en México, D.F. y otra en Monterrey, N.L.
• Ejercicios de derechos en efectivo, en especie y mixtos
Operación Nacional
• Transferencia electrónica de valores
• Transferencia electrónica de efectivo
• Compensación de operaciones y liquidación DVP
• Liquidación de operaciones (diversos plazos) para el Mercado de Dinero (directo y reporto) y Mercado de Capitales (operaciones pactadas en la Bolsa)
• Administración de Colaterales
Operación internacional
• Liquidación de operaciones en mercados internacionales
• Administración de derechos patrimoniales de emisiones extranjeras
• Administración de impuestos sobre acciones estadounidenses
Servicios de información
• Asignación de códigos ISIN a emisiones
• Servicios a emisoras
El 21 de julio de 1987, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la privatización de los servicios del depósito de valores. Siendo el 20 de agosto del mismo año cuando el "Instituto para el Depósito de Valores" se constituyó legalmente como sociedad privada, cambiando su denominación a "S.D. Indeval, S.A. de C.V." la cual comenzó a operar el 1º de octubre de este mismo año.
Indeval ofrece los siguientes servicios complementarios con el fin de satisfacer las necesidades de sus clientes ofreciendo un valor agregado:
Préstamo de Valores
En Enero de 1997, Indeval puso en marcha el Programa de Préstamo de Valores, a través del Sistema Electrónico de Negociación – VALPRE, el cual permite a los participantes registrar posturas de forma anónima, estableciendo el colateral, las tasas, el plazo y demás características de las posturas.
Asignación de Códigos ISIN:
En 1993, Indeval es nombrado miembro de la ANNA (Asociation of Nacional Numberig Agency).
En 1994, Indeval comienza la asignación de números ISIN
En 1995., Indeval desarrolla su propio sistema de numeración bajo la norma ISO-6166
En 1996, Indeval, conjuntamente con la BMV, lanza el Directorio Electrónico de Números ISIN
Operación Host to Host:
Establecer una conexión directa entre los sistemas de Indeval y los participantes directos del mercado, buscando agilizar los procesos operativos relacionados con la post concertación, administración y liquidación de las operaciones en los mercados de capitales y dinero.
Es la Institución privada que cuenta con autorización de acuerdo a la Ley, para operar como Depósito Central de Valores, proporcionando los siguientes servicios:
Custodia y Administración de Valores
• Guarda física de los valores y/o su registro electrónico en instituciones autorizada para este fin
• Depósito y retiro físico de documentos de las bóvedas de la institución; se tienen 2 bóvedas, una en México, D.F. y otra en Monterrey, N.L.
• Ejercicios de derechos en efectivo, en especie y mixtos
Operación Nacional
• Transferencia electrónica de valores
• Transferencia electrónica de efectivo
• Compensación de operaciones y liquidación DVP
• Liquidación de operaciones (diversos plazos) para el Mercado de Dinero (directo y reporto) y Mercado de Capitales (operaciones pactadas en la Bolsa)
• Administración de Colaterales
Operación internacional
• Liquidación de operaciones en mercados internacionales
• Administración de derechos patrimoniales de emisiones extranjeras
• Administración de impuestos sobre acciones estadounidenses
Servicios de información
• Asignación de códigos ISIN a emisiones
• Servicios a emisoras
AMIB
La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, A. C. (AMIB) fue fundada en el año de 1980 como Asociación Mexicana de Casa de Bolsa y cambió su razón social en el año de 1993.
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
Fue creada con la participación de 25 Casas de Bolsa y actualmente agrupa a todas las Casas de Bolsa autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; adicionalmente tiene afiliadas a 34 Operadoras de Sociedades de Inversión y 3 Brokers.
La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), es una institución no lucrativa, que realiza sus funciones a través del Consejo Directivo y su Presidente, del Director General, Directores de Área, así como de los coordinadores de los diferentes comités, cuyos proyectos prioritarios son coordinados por una Comisión Ejecutiva.
La misión de la AMIB es promover el crecimiento, desarrollo y consolidación del Mercado de Valores, como el medio por excelencia para la canalización del ahorro hacia el sector productivo, tanto del sistema financiero nacional como a nivel internacional, para propiciar las condiciones que favorezcan su sano y eficaz desempeño.
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
Fue creada con la participación de 25 Casas de Bolsa y actualmente agrupa a todas las Casas de Bolsa autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; adicionalmente tiene afiliadas a 34 Operadoras de Sociedades de Inversión y 3 Brokers.
La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), es una institución no lucrativa, que realiza sus funciones a través del Consejo Directivo y su Presidente, del Director General, Directores de Área, así como de los coordinadores de los diferentes comités, cuyos proyectos prioritarios son coordinados por una Comisión Ejecutiva.
La misión de la AMIB es promover el crecimiento, desarrollo y consolidación del Mercado de Valores, como el medio por excelencia para la canalización del ahorro hacia el sector productivo, tanto del sistema financiero nacional como a nivel internacional, para propiciar las condiciones que favorezcan su sano y eficaz desempeño.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
La Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores fue publicada en el Diario Oficial de la Federación el día 28 de abril de 1995, y entró en vigor el 1º de mayo del mismo año.
La Comisión tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público. También tiene como finalidad supervisar y regular a las personas físicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.
Para el cumplimiento de sus objetivos la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuenta con las facultades que le otorgan las leyes relativas al sistema financiero, así como su propia Ley, las cuales se ejercen a través de los siguientes órganos: Junta de Gobierno, Presidencia, vicepresidencias, Contraloría Interna, Direcciones Generales y demás unidades administrativas necesarias.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
La Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores fue publicada en el Diario Oficial de la Federación el día 28 de abril de 1995, y entró en vigor el 1º de mayo del mismo año.
La Comisión tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público. También tiene como finalidad supervisar y regular a las personas físicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.
Para el cumplimiento de sus objetivos la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuenta con las facultades que le otorgan las leyes relativas al sistema financiero, así como su propia Ley, las cuales se ejercen a través de los siguientes órganos: Junta de Gobierno, Presidencia, vicepresidencias, Contraloría Interna, Direcciones Generales y demás unidades administrativas necesarias.
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Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Banco de México.
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
Creada por decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación del 23 de diciembre de 1993, reglamenta al Banco Central en función de reformas constitucionales tendientes a la autonomía de dicha Institución,
La Ley se encuentra estructurada en 7 capítulos de la siguiente forma:
• Capitulo I : Establece la naturaleza, finalidades y funciones del Banco de México
• Capitulo II : Regula la emisión y circulación monetaria
• Capitulo III : Establece las operaciones que el Banco de México podrá llevar a cabo
• Capitulo IV : Regula la reserva internacional y el régimen cambiario
• Capitulo V : Establece la expedición de normas y sanciones que podrá imponer el Banco de México
• Capitulo VI : Regula al Gobierno del Banco de México y la vigilancia de la actuación del propio instituto
• Capitulo VII : Establece disposiciones generales en cuanto a obligaciones del Banco de México, de su gobernador, reservas, ejercicio financiero, finalidad registro, pruebas, relaciones laborales, recursos, procedimiento de ejecución y supletoriedad en la aplicación de leyes
BANCO DE MÉXICO
El Banco de México es un banco central, Banco de Bancos, persona de derecho publico con carácter autónomo.
El Banco de México encuentra su normatividad en su Ley y en su reglamento interior publicado en el Diario Oficial de la Federación del 30 de septiembre de 1994. Esta ley le atribuye de carácter de persona de derecho público, con personalidad jurídica y patrimonio propio, siendo su función primordial procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda además de influir y controlar a las instituciones financieras del país para que su actividad sea coincidente con la política económica general del Gobierno
ESTRUCTURA DEL BANCO DE MÉXICO
El Banco de México se encuentra conformado de la siguiente manera:
1.- El ejercicio de las funciones del Banco Central y su administración están encomendadas a una Junta de Gobierno y a un Gobernador (Art. 38 LBM).
2.- La junta de gobierno es el órgano supremo de dicho banco, se integra por 5 miembros propietarios designados, por el Presidente de la Republica con la aprobación del senado o en su caso de la Comisión Permanente (Art. 38 LBM). Dentro de estos el Presidente nombrara al Gobernados, quien presidirá a la Junta de Gobierno.
3.- La comisión de cambios es el órgano técnico del banco, integrado por el Secretario de Hacienda y dos Subsecretarios, el Gobernador y dos miembros de la junta de Gobierno del banco. Se encuentra presidida por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público y se reúnen en todo tiempo a solicitud del Secretario de Hacienda y Crédito Público o del Gobernador.
4.- El reglamento interior del Banco de México regula la administración y su contabilidad.
5.- El articulo 3 de la LBM establece las funciones de esta entidad que son regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los servicios financieros, así como los sistemas de pagos; operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última instancia; prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo; fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y particularmente financiera, participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales; y operar con los organismos antes referidos y con bancos centrales que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
6.- La emisión de billetes y la orden de acuñar moneda es privativa del Banco de México (Art. 4 de LBM).
El Banco de México como banco central puede efectuar las siguientes operaciones en términos del articulo 7 de LBM, operaciones con valores, otorgamientos de crédito, así como el IPAB; otorgamiento de crédito al Gobierno Federal, a las instituciones de crédito a bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera; constitución de depósitos en Instituciones de crédito o depositaria de valores, del país o del extranjero, adquisición de depósitos, títulos valores y además obligaciones pagaderas fuera del territorio Nacional y a cargo de gobiernos extranjeros, organismos financieros internacionales o entidades del exterior, emisión de bonos de regularización monetaria; recepción de depósitos bancarios de dinero del Gobierno Federal, de entidades financieras del país y del exterior, de fideicomisos públicos de fomento económico y de los que la ley le encomiende a sean de los que cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o los que constituya para cumplir obligaciones laborales, de instituciones para el deposito de valores, así como de entidades de la administración publica federal cuando las leyes así lo dispongan; recepción de depósitos bancarios de dinero de bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera, obtención de créditos de las personas antes referidas y de entidades financieras del exterior, exclusivamente con propósitos de regulación cambiaria ; operaciones de dividas, oro y plata, incluyendo reportos; actuar como fiduciario cuando por la ley se le asigne esa encomienda, o bien tratándose de fideicomisos cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o de los que el propio banco constituya para cumplir obligaciones laborales a su cargo; recepción de depósitos de títulos o valores, en custodia o en administración del Gobierno Federal, de entidades financieras del país y del exterior, de fideicomisos públicos de fomento económico y de los que la ley encomiende a sean de los que cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o lo que constituya para cumplir obligaciones laborales, de instituciones para el deposito de valores, de entidades de la administración publica federal y de bancos centrales u personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera, y recibir depósitos de otros efectos del Gobierno Federal.
El Banco de México no puede realizar mas que los actos expresamente previstos en las disposiciones de la LBM o los conexos a ellos. Antes de analizar las principales funciones del Banco Central cabe señalar la creación (26 de abril de 1994) del grupo financiero Norteamericano, institución consultora integrada por los secretarios de Hacienda y los gobernadores de los Bancos centrales de los Estado Unidos de Norteamérica, Canadá y México, cuya principal función estará orientada fundamentalmente a apoyar la estabilidad cambiaria de los tres países para lo cual acordaron realizar sultas económicas una vez al año, además de incrementar el grado de coordinación de las políticas económicas, como lo hacen las economías de la Unión Europea y las del grupo de los 7.
FUNCIONES DEL BANCO DE MÉXICO RELATIVAS AL SISTEMA FINANCIERO
1.- Realizar los pagos en caso de liquidación de instituciones y sociedades mutualistas de seguros a los acreedores que no los recojan en el termino de 6 meses, haciéndolo por un termino de 5 años (Art. 127 LISMS).
2.- Determinar quienes son inversionistas institucionales (Art. 19 LAF).
OPERACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES Y SUJETOS DEL SISTEMA FINANCIERO
DICTAR REGLAS GENERALES
1.- El Banco central dictara las disposiciones en las que se determinen características de las operaciones activas, pasivas u de servicios que realicen las instituciones de crédito, los intermediarios bursátiles y las instituciones de seguros y fianzas.
2.- Expedir reglas en materia de operaciones con divisas, oro y plata
3.- Expedir medidas apegadas a las disposiciones legales aplicables y a las directrices de política monetaria y crediticia que determine la SHCP en relación a las actividades activas y pasivas
4.- Expedir reglas de carácter general oyendo la opinión de la CNBV a la que se deberán ajustar las operaciones con valores que realicen las instituciones de crédito en cumplimiento de fideicomisos, mandatos, comisiones y contratos de administración, procurando el desarrollo ordenado del mercado de valores
5.- Expedir disposiciones a las que deberán sujetarse las personas morales autorizadas por la SHCP para captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios que otorguen créditos para determinar la actividad o sector.
6.- Expedir disposiciones de carácter general a las que deberán ajustarse los almacenes generales de deposito, arrendadoras financieras y empresas de factoraje
7.- Expedir disposiciones y limitaciones a los contratos de factoraje financiero que se celebren en moneda extranjera
8.- Expedir disposiciones a las que se deberán sujetar las operaciones que realicen las empresas de factoraje financiero relacionadas con financiamientos o contratos que celebren en moneda extranjera
9.- Expedir reglas a las que deberán ajustarse las organizaciones auxiliares de crédito en la realización de operaciones activas con personas físicas o morales con residencia o domicilio en el extranjero
10.- Expedir disposiciones de carácter general en relación a las operaciones con divisas, oro y plata que realicen las casa de cambio
11.- Expedir las disposiciones en que se establezcan las características de las operaciones que podrán realizar las sociedades de ahorro y préstamo.
12.- Expedir disposiciones a las que deberán ajustarse las casas de bolsa y especialistas bursátiles en relación a las operaciones de crédito que obtengan o concedan, reportos, prestamos sobre valores y su actuación como fiduciarias
13.- Expedir reglas de carácter general en las que se determinen de que manera se formalizaran los reportos sobre valores que celebren las casas de bolsa así como sus prorrogas.
DETERMINACIONES
1.- Determinar el régimen de la parte de los pasivos de las instituciones de crédito que deba estar invertida en depósitos en efectivo en el banco siendo también aplicable a los fideicomisos, mandatos o comisiones mediante los cuales capten recursos o reciban fondos destinados al otorgamiento de créditos o la inversión de valores, exceptuándose los fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal
2.- Determinar orientaciones y disposiciones a las que se deberán sujetar las oficinas de representación de entidades financieras del exterior qie se establezcan en el territorio nacional
3.- Determinar ciando las instituciones de crédito deban canjear o retirar de la circulación los billetes y monedas metálicas pudiendo suspender operaciones cuando infrinjan lo dispuesto en el Art. 48 de la LIC.
4.- Determinar mediante reglas de carácter general, por razones de política crediticia cambiaria cuando las operaciones que celebran las instituciones de crédito con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e intermediarios puedan llevarse acabo sin la intermediación de casas de bolsa.
5.- Determinar mediante reglas generales la amanera en que se formalizaran los reportos sobre valores que celebren las instituciones de crédito
6.- Determinar los plazos de los reportos y de sus prorrogas que celebren las instituciones de crédito mediante reglas de carácter general
7.- Determinar mediante disposiciones de carácter general cuando las instituciones de crédito pueden utilizar los fondos o valores de los fideicomisos mandatos o comisiones destinados al otorgamiento de crédito
8.- Determinar limites y condiciones para las operaciones que celebren las arrendadoras financieras en materia de prestamos y créditos
9.- Determinar cuando un titulo suscrito emitido por una institución de crédito representativo de un pasivo a cargo de esta, sea susceptible de alcanzar amplia circulación
10.- Determinar oyendo la CNBV el porcentaje máximo respecto de las operaciones con valores por cuenta propia y ajena que las instituciones de crédito puedan celebrar con la misma Casa de Bolsa
11.- Determinar mediante disposición de carácter general las personas con las que las casas de bolsa, en su carácter de fiduciarios no podrán utilizar los fondos o valores delos fideicomisos
AUTORIZACIONES
1.- Autorizar a las sociedades controladoras de grupos financieros para contraer pasivos directos o contingentes y dar en garantía sus propiedades cuando se trate del convenio de responsabilidad a que se refiere el Art. 28 de la LAF, de operaciones con el IPAB
2.- Autorizar la emisión de obligaciones subordinadas que emiten las instituciones de crédito y determinar mediante reglas de carácter general la inversión de los pasivos captados a través de la colocación de dichas obligaciones
3.- Autorizar excepciones para que las instituciones de crédito puedan ceder o descontar su cartera con entidades distintas a esta i oras instituciones de crédito o con los fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico
4.- Autorizar mediante disposiciones de carácter general la realización de determinadas operaciones por parte de las instituciones de crédito por su propio derecho y en su carácter de fiduciarias mandatarias o comisionistas cuando no implique un conflicto de intereses
5.- Autorizar mediante disposiciones de carácter general a las casas de bolsa para que en su carácter de fiduciarias puedan celebrar operaciones por cuenta propia.
OTRAS
Ordenar la suspensión temporal de operaciones de casas de bolsa cuando la situación del mercado haga necesaria dicha medida o cuando infrinjan las disposiciones de carácter general que expida (Art. 86-A LOCA).
INSPECCION Y VIGILANCIA
1.- Solicitar a las dependencias y entidades de la administración publica federal que no tenga el carácter de intermediarios financieros la información respecto de sus operaciones con divisas
2.- Solicitar información a las controladoras de grupos financieros instituciones de crédito, organizaciones auxiliares del crédito, instituciones de fianzas, instituciones y sociedades mutualistas de seguros.
3.- Solicitar posición de divisas de las casas de cambio
Creada por decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación del 23 de diciembre de 1993, reglamenta al Banco Central en función de reformas constitucionales tendientes a la autonomía de dicha Institución,
La Ley se encuentra estructurada en 7 capítulos de la siguiente forma:
• Capitulo I : Establece la naturaleza, finalidades y funciones del Banco de México
• Capitulo II : Regula la emisión y circulación monetaria
• Capitulo III : Establece las operaciones que el Banco de México podrá llevar a cabo
• Capitulo IV : Regula la reserva internacional y el régimen cambiario
• Capitulo V : Establece la expedición de normas y sanciones que podrá imponer el Banco de México
• Capitulo VI : Regula al Gobierno del Banco de México y la vigilancia de la actuación del propio instituto
• Capitulo VII : Establece disposiciones generales en cuanto a obligaciones del Banco de México, de su gobernador, reservas, ejercicio financiero, finalidad registro, pruebas, relaciones laborales, recursos, procedimiento de ejecución y supletoriedad en la aplicación de leyes
BANCO DE MÉXICO
El Banco de México es un banco central, Banco de Bancos, persona de derecho publico con carácter autónomo.
El Banco de México encuentra su normatividad en su Ley y en su reglamento interior publicado en el Diario Oficial de la Federación del 30 de septiembre de 1994. Esta ley le atribuye de carácter de persona de derecho público, con personalidad jurídica y patrimonio propio, siendo su función primordial procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda además de influir y controlar a las instituciones financieras del país para que su actividad sea coincidente con la política económica general del Gobierno
ESTRUCTURA DEL BANCO DE MÉXICO
El Banco de México se encuentra conformado de la siguiente manera:
1.- El ejercicio de las funciones del Banco Central y su administración están encomendadas a una Junta de Gobierno y a un Gobernador (Art. 38 LBM).
2.- La junta de gobierno es el órgano supremo de dicho banco, se integra por 5 miembros propietarios designados, por el Presidente de la Republica con la aprobación del senado o en su caso de la Comisión Permanente (Art. 38 LBM). Dentro de estos el Presidente nombrara al Gobernados, quien presidirá a la Junta de Gobierno.
3.- La comisión de cambios es el órgano técnico del banco, integrado por el Secretario de Hacienda y dos Subsecretarios, el Gobernador y dos miembros de la junta de Gobierno del banco. Se encuentra presidida por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público y se reúnen en todo tiempo a solicitud del Secretario de Hacienda y Crédito Público o del Gobernador.
4.- El reglamento interior del Banco de México regula la administración y su contabilidad.
5.- El articulo 3 de la LBM establece las funciones de esta entidad que son regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los servicios financieros, así como los sistemas de pagos; operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última instancia; prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo; fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y particularmente financiera, participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales; y operar con los organismos antes referidos y con bancos centrales que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
6.- La emisión de billetes y la orden de acuñar moneda es privativa del Banco de México (Art. 4 de LBM).
El Banco de México como banco central puede efectuar las siguientes operaciones en términos del articulo 7 de LBM, operaciones con valores, otorgamientos de crédito, así como el IPAB; otorgamiento de crédito al Gobierno Federal, a las instituciones de crédito a bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera; constitución de depósitos en Instituciones de crédito o depositaria de valores, del país o del extranjero, adquisición de depósitos, títulos valores y además obligaciones pagaderas fuera del territorio Nacional y a cargo de gobiernos extranjeros, organismos financieros internacionales o entidades del exterior, emisión de bonos de regularización monetaria; recepción de depósitos bancarios de dinero del Gobierno Federal, de entidades financieras del país y del exterior, de fideicomisos públicos de fomento económico y de los que la ley le encomiende a sean de los que cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o los que constituya para cumplir obligaciones laborales, de instituciones para el deposito de valores, así como de entidades de la administración publica federal cuando las leyes así lo dispongan; recepción de depósitos bancarios de dinero de bancos centrales y personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera, obtención de créditos de las personas antes referidas y de entidades financieras del exterior, exclusivamente con propósitos de regulación cambiaria ; operaciones de dividas, oro y plata, incluyendo reportos; actuar como fiduciario cuando por la ley se le asigne esa encomienda, o bien tratándose de fideicomisos cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o de los que el propio banco constituya para cumplir obligaciones laborales a su cargo; recepción de depósitos de títulos o valores, en custodia o en administración del Gobierno Federal, de entidades financieras del país y del exterior, de fideicomisos públicos de fomento económico y de los que la ley encomiende a sean de los que cuyos fines coadyuven al desempeño de sus funciones o lo que constituya para cumplir obligaciones laborales, de instituciones para el deposito de valores, de entidades de la administración publica federal y de bancos centrales u personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera, y recibir depósitos de otros efectos del Gobierno Federal.
El Banco de México no puede realizar mas que los actos expresamente previstos en las disposiciones de la LBM o los conexos a ellos. Antes de analizar las principales funciones del Banco Central cabe señalar la creación (26 de abril de 1994) del grupo financiero Norteamericano, institución consultora integrada por los secretarios de Hacienda y los gobernadores de los Bancos centrales de los Estado Unidos de Norteamérica, Canadá y México, cuya principal función estará orientada fundamentalmente a apoyar la estabilidad cambiaria de los tres países para lo cual acordaron realizar sultas económicas una vez al año, además de incrementar el grado de coordinación de las políticas económicas, como lo hacen las economías de la Unión Europea y las del grupo de los 7.
FUNCIONES DEL BANCO DE MÉXICO RELATIVAS AL SISTEMA FINANCIERO
1.- Realizar los pagos en caso de liquidación de instituciones y sociedades mutualistas de seguros a los acreedores que no los recojan en el termino de 6 meses, haciéndolo por un termino de 5 años (Art. 127 LISMS).
2.- Determinar quienes son inversionistas institucionales (Art. 19 LAF).
OPERACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES Y SUJETOS DEL SISTEMA FINANCIERO
DICTAR REGLAS GENERALES
1.- El Banco central dictara las disposiciones en las que se determinen características de las operaciones activas, pasivas u de servicios que realicen las instituciones de crédito, los intermediarios bursátiles y las instituciones de seguros y fianzas.
2.- Expedir reglas en materia de operaciones con divisas, oro y plata
3.- Expedir medidas apegadas a las disposiciones legales aplicables y a las directrices de política monetaria y crediticia que determine la SHCP en relación a las actividades activas y pasivas
4.- Expedir reglas de carácter general oyendo la opinión de la CNBV a la que se deberán ajustar las operaciones con valores que realicen las instituciones de crédito en cumplimiento de fideicomisos, mandatos, comisiones y contratos de administración, procurando el desarrollo ordenado del mercado de valores
5.- Expedir disposiciones a las que deberán sujetarse las personas morales autorizadas por la SHCP para captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios que otorguen créditos para determinar la actividad o sector.
6.- Expedir disposiciones de carácter general a las que deberán ajustarse los almacenes generales de deposito, arrendadoras financieras y empresas de factoraje
7.- Expedir disposiciones y limitaciones a los contratos de factoraje financiero que se celebren en moneda extranjera
8.- Expedir disposiciones a las que se deberán sujetar las operaciones que realicen las empresas de factoraje financiero relacionadas con financiamientos o contratos que celebren en moneda extranjera
9.- Expedir reglas a las que deberán ajustarse las organizaciones auxiliares de crédito en la realización de operaciones activas con personas físicas o morales con residencia o domicilio en el extranjero
10.- Expedir disposiciones de carácter general en relación a las operaciones con divisas, oro y plata que realicen las casa de cambio
11.- Expedir las disposiciones en que se establezcan las características de las operaciones que podrán realizar las sociedades de ahorro y préstamo.
12.- Expedir disposiciones a las que deberán ajustarse las casas de bolsa y especialistas bursátiles en relación a las operaciones de crédito que obtengan o concedan, reportos, prestamos sobre valores y su actuación como fiduciarias
13.- Expedir reglas de carácter general en las que se determinen de que manera se formalizaran los reportos sobre valores que celebren las casas de bolsa así como sus prorrogas.
DETERMINACIONES
1.- Determinar el régimen de la parte de los pasivos de las instituciones de crédito que deba estar invertida en depósitos en efectivo en el banco siendo también aplicable a los fideicomisos, mandatos o comisiones mediante los cuales capten recursos o reciban fondos destinados al otorgamiento de créditos o la inversión de valores, exceptuándose los fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal
2.- Determinar orientaciones y disposiciones a las que se deberán sujetar las oficinas de representación de entidades financieras del exterior qie se establezcan en el territorio nacional
3.- Determinar ciando las instituciones de crédito deban canjear o retirar de la circulación los billetes y monedas metálicas pudiendo suspender operaciones cuando infrinjan lo dispuesto en el Art. 48 de la LIC.
4.- Determinar mediante reglas de carácter general, por razones de política crediticia cambiaria cuando las operaciones que celebran las instituciones de crédito con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e intermediarios puedan llevarse acabo sin la intermediación de casas de bolsa.
5.- Determinar mediante reglas generales la amanera en que se formalizaran los reportos sobre valores que celebren las instituciones de crédito
6.- Determinar los plazos de los reportos y de sus prorrogas que celebren las instituciones de crédito mediante reglas de carácter general
7.- Determinar mediante disposiciones de carácter general cuando las instituciones de crédito pueden utilizar los fondos o valores de los fideicomisos mandatos o comisiones destinados al otorgamiento de crédito
8.- Determinar limites y condiciones para las operaciones que celebren las arrendadoras financieras en materia de prestamos y créditos
9.- Determinar cuando un titulo suscrito emitido por una institución de crédito representativo de un pasivo a cargo de esta, sea susceptible de alcanzar amplia circulación
10.- Determinar oyendo la CNBV el porcentaje máximo respecto de las operaciones con valores por cuenta propia y ajena que las instituciones de crédito puedan celebrar con la misma Casa de Bolsa
11.- Determinar mediante disposición de carácter general las personas con las que las casas de bolsa, en su carácter de fiduciarios no podrán utilizar los fondos o valores delos fideicomisos
AUTORIZACIONES
1.- Autorizar a las sociedades controladoras de grupos financieros para contraer pasivos directos o contingentes y dar en garantía sus propiedades cuando se trate del convenio de responsabilidad a que se refiere el Art. 28 de la LAF, de operaciones con el IPAB
2.- Autorizar la emisión de obligaciones subordinadas que emiten las instituciones de crédito y determinar mediante reglas de carácter general la inversión de los pasivos captados a través de la colocación de dichas obligaciones
3.- Autorizar excepciones para que las instituciones de crédito puedan ceder o descontar su cartera con entidades distintas a esta i oras instituciones de crédito o con los fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico
4.- Autorizar mediante disposiciones de carácter general la realización de determinadas operaciones por parte de las instituciones de crédito por su propio derecho y en su carácter de fiduciarias mandatarias o comisionistas cuando no implique un conflicto de intereses
5.- Autorizar mediante disposiciones de carácter general a las casas de bolsa para que en su carácter de fiduciarias puedan celebrar operaciones por cuenta propia.
OTRAS
Ordenar la suspensión temporal de operaciones de casas de bolsa cuando la situación del mercado haga necesaria dicha medida o cuando infrinjan las disposiciones de carácter general que expida (Art. 86-A LOCA).
INSPECCION Y VIGILANCIA
1.- Solicitar a las dependencias y entidades de la administración publica federal que no tenga el carácter de intermediarios financieros la información respecto de sus operaciones con divisas
2.- Solicitar información a las controladoras de grupos financieros instituciones de crédito, organizaciones auxiliares del crédito, instituciones de fianzas, instituciones y sociedades mutualistas de seguros.
3.- Solicitar posición de divisas de las casas de cambio
Secretaría de Hacienda.
SECRETARÍA DE HACIENDA.
Instituciones de Crédito.
Deducción de reservas preventivas globales y calificación de cartera de créditos (Criterio que se modifica en el mes de junio de 2004).
Las instituciones de crédito, para calcular el monto de la deducción por concepto de las reservas preventivas globales, no deben incluir en la calificación de su cartera de créditos ni en los saldos promedio anuales, aquellos créditos a cargo del Gobierno Federal, del Banco de México o con garantía expresa de la Federación, salvo tratándose de títulos u obligaciones que se entreguen como contraprestación por la enajenación de créditos otorgados por instituciones de crédito a terceras personas o derechos sobre tales créditos, de acuerdo con el artículo 53 de la Ley del Impuesto sobre la Renta y 76 de la Ley de Instituciones de Crédito.
Instituciones de Crédito. Créditos incobrables.
Las pérdidas de las instituciones de crédito que se derivan de la imposibilidad de los clientes para pagar los créditos que les fueron concedidos, no son deducibles como quebrantos, sino conforme se crean o incrementan las reservas preventivas para cubrir dichas pérdidas, en los términos del artículo 53 de la Ley del Impuesto sobre la Renta y 76 de la Ley de Instituciones de Crédito.
Instituciones de Fianzas. Pagos por reclamaciones (Criterio que se adiciona en el mes de marzo de 2005).
Para efectos del impuesto sobre la renta, las compañías de fianzas no deben considerar deducibles los pagos por concepto de reclamaciones de terceros, que tengan su origen en fianzas otorgadas sin observar las disposiciones precautorias de recuperación que les son aplicables, al no ser estrictamente indispensables para los fines de su actividad. Este criterio ha sido avalado por la Segunda Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación al resolver la contradicción de tesis número 128/2004 SS.
Última actualización: 21/septiembre/2005, 18:57, información vigente.
Novedades.
Materiales de estudio para la educación media superior.
En Diciembre de 2009 y con el propósito de que los egresados de bachillerato tecnológico, cuenten con herramientas que les permitan incorporarse de manera pertinente y efectiva al mercado de trabajo, el SAT y la Dirección General del Colegio de Estudios Científicos y Tecnológicos del Estado de Quintana Roo (CECYTEQ), acordaron la implementación, con valor curricular de contenidos en cultura contributiva a las secuencias didácticas de la materia de Administración en el nivel medio superior.
Se cuenta con un CD (desarrollado por personal del SAT) para los alumnos del último año del bachillerato con el que se busca brindar información para que, una vez que concluyan sus estudios, los alumnos estén en condiciones de incorporarse efectivamente al mercado laboral.
En 2010, el SAT replicará esta acción a Nivel Nacional a fin de garantizar que los jóvenes de bachillerato cuenten con los conocimientos suficientes para hacer frente a los retos que el campo laboral les significará.
Formación e información tributaria.
Materia FIT presencial.
Formación e Información Tributaria (FIT), es una asignatura dirigida a alumnos de nivel universitario, que ofrece un panorama de la cultura tributaria y operación del SAT con información técnica que facilita a los futuros profesionistas el cumplir con sus deberes fiscales. Se imparte de manera presencial desde 2004 en los planes de estudio de las carreras de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México y ya son más de once mil alumnos los que la han cursado.
Materia FIT virtual.
En 2009, se realizó el proyecto piloto de FIT en su modalidad virtual en la Universidad Autónoma de Querétaro, implementándose esta asignatura como optativa en la Carrera de Contaduría, y optativa con valor curricular en Ingeniería.
El entorno virtual del proyecto tiene considerados elementos como diagramas de temas, novedades, administración (actividades académicas), usuarios en línea (foros), mensajes, correo electrónico interno, entre otros y es atendido a distancia por funcionarios de nuestra Institución adscritos a la Administración General de Servicios al Contribuyente que fungen como tutores.
Se prevé para el presente año, replicar esta modalidad a Nivel Nacional a fin de hacer llegar a mas universitarios los conocimientos tributarios que les servirán de apoyo en el ejercicio de su profesión.
La suma de esfuerzos y la voluntad común entre Universidades del país y el SAT, apoyada en la modernidad que trae la tecnología, hacen posible acercar nuestra información y servicios a la juventud de México.
Instituciones de Crédito.
Deducción de reservas preventivas globales y calificación de cartera de créditos (Criterio que se modifica en el mes de junio de 2004).
Las instituciones de crédito, para calcular el monto de la deducción por concepto de las reservas preventivas globales, no deben incluir en la calificación de su cartera de créditos ni en los saldos promedio anuales, aquellos créditos a cargo del Gobierno Federal, del Banco de México o con garantía expresa de la Federación, salvo tratándose de títulos u obligaciones que se entreguen como contraprestación por la enajenación de créditos otorgados por instituciones de crédito a terceras personas o derechos sobre tales créditos, de acuerdo con el artículo 53 de la Ley del Impuesto sobre la Renta y 76 de la Ley de Instituciones de Crédito.
Instituciones de Crédito. Créditos incobrables.
Las pérdidas de las instituciones de crédito que se derivan de la imposibilidad de los clientes para pagar los créditos que les fueron concedidos, no son deducibles como quebrantos, sino conforme se crean o incrementan las reservas preventivas para cubrir dichas pérdidas, en los términos del artículo 53 de la Ley del Impuesto sobre la Renta y 76 de la Ley de Instituciones de Crédito.
Instituciones de Fianzas. Pagos por reclamaciones (Criterio que se adiciona en el mes de marzo de 2005).
Para efectos del impuesto sobre la renta, las compañías de fianzas no deben considerar deducibles los pagos por concepto de reclamaciones de terceros, que tengan su origen en fianzas otorgadas sin observar las disposiciones precautorias de recuperación que les son aplicables, al no ser estrictamente indispensables para los fines de su actividad. Este criterio ha sido avalado por la Segunda Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación al resolver la contradicción de tesis número 128/2004 SS.
Última actualización: 21/septiembre/2005, 18:57, información vigente.
Novedades.
Materiales de estudio para la educación media superior.
En Diciembre de 2009 y con el propósito de que los egresados de bachillerato tecnológico, cuenten con herramientas que les permitan incorporarse de manera pertinente y efectiva al mercado de trabajo, el SAT y la Dirección General del Colegio de Estudios Científicos y Tecnológicos del Estado de Quintana Roo (CECYTEQ), acordaron la implementación, con valor curricular de contenidos en cultura contributiva a las secuencias didácticas de la materia de Administración en el nivel medio superior.
Se cuenta con un CD (desarrollado por personal del SAT) para los alumnos del último año del bachillerato con el que se busca brindar información para que, una vez que concluyan sus estudios, los alumnos estén en condiciones de incorporarse efectivamente al mercado laboral.
En 2010, el SAT replicará esta acción a Nivel Nacional a fin de garantizar que los jóvenes de bachillerato cuenten con los conocimientos suficientes para hacer frente a los retos que el campo laboral les significará.
Formación e información tributaria.
Materia FIT presencial.
Formación e Información Tributaria (FIT), es una asignatura dirigida a alumnos de nivel universitario, que ofrece un panorama de la cultura tributaria y operación del SAT con información técnica que facilita a los futuros profesionistas el cumplir con sus deberes fiscales. Se imparte de manera presencial desde 2004 en los planes de estudio de las carreras de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México y ya son más de once mil alumnos los que la han cursado.
Materia FIT virtual.
En 2009, se realizó el proyecto piloto de FIT en su modalidad virtual en la Universidad Autónoma de Querétaro, implementándose esta asignatura como optativa en la Carrera de Contaduría, y optativa con valor curricular en Ingeniería.
El entorno virtual del proyecto tiene considerados elementos como diagramas de temas, novedades, administración (actividades académicas), usuarios en línea (foros), mensajes, correo electrónico interno, entre otros y es atendido a distancia por funcionarios de nuestra Institución adscritos a la Administración General de Servicios al Contribuyente que fungen como tutores.
Se prevé para el presente año, replicar esta modalidad a Nivel Nacional a fin de hacer llegar a mas universitarios los conocimientos tributarios que les servirán de apoyo en el ejercicio de su profesión.
La suma de esfuerzos y la voluntad común entre Universidades del país y el SAT, apoyada en la modernidad que trae la tecnología, hacen posible acercar nuestra información y servicios a la juventud de México.
Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
Por qué pagar impuestos
Qué son los impuestos?
Son pagos obligatorios que debemos hacer todas las personas al Estado, en la cantidad y forma que señalan las leyes.
La ley fundamental de nuestro país es la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en ella se establecen los derechos y obligaciones de sus habitantes y de sus gobernantes. Se trata de la norma jurídica suprema, y ninguna otra ley o disposición puede contrariarla.
Es en nuestra Constitución Política donde se establece la obligación de los mexicanos de contribuir para el gasto público del país, es decir, de pagar impuestos.
En nuestro país existen diversas contribuciones, además de los impuestos, como son los derechos, los aprovechamientos, las aportaciones de seguridad social. Todas están debidamente reguladas por una ley especial.
¿Por qué debo pagar impuestos?
Porque los impuestos son uno de los medios principales por los que el gobierno obtiene ingresos; tienen gran importancia para la economía de nuestro país, ya que gracias a ellos se puede invertir en aspectos prioritarios como la educación, la salud, la impartición de justicia y la seguridad, el combate a la pobreza y el impulso de sectores económicos que son fundamentales para el país.
El no pagar impuestos impide al gobierno destinar recursos suficientes para cubrir las necesidades de nuestra sociedad, por lo que es fundamental que cumplamos con esta obligación.
Para mayor información consulte: Civismo fiscal
Última actualización: 01/diciembre/2009, 08:19, información vigente.
¿Por qué pagar impuestos?
Este documento rector establece en sus artículos 31 y 73 respectivamente que:
Artículo 31.- "Son obligaciones de los mexicanos" ... fracción IV “contribuir para los gastos públicos, así de la Federación, como del Distrito Federal o del Estado y Municipio en que residan, de la manera proporcional y equitativa que dispongan las leyes”.
Además, la Constitución Política señala como una facultad del Congreso Federal imponer las contribuciones necesarias para cubrir el presupuesto.
Artículo 73.- "El Congreso tiene facultades..." fracción VII "para imponer las contribuciones necesarias a cubrir el presupuesto."
Última actualización: 25/julio/2007, 12:54, información vigente
Civismo Fiscal
¿Qué es Cultura Tributaria?
Es el conjunto de valores que se manifiestan en el cumplimiento permanente de los deberes tributarios con base en la razón, la confianza y la afirmación de los valores de ética personal, respeto a la ley, responsabilidad ciudadana y solidaridad social de los contribuyentes.
Nuestro objetivo es generar una cultura fiscal a través de acciones educativas y formativas en valores, siendo el ciudadano el eje de nuestras acciones para promover el cumplimiento voluntario.
Programa de Civismo fiscal
¿Qué es Cultura Tributaria?
Es el conjunto de valores que se manifiestan en el cumplimiento permanente de los deberes tributarios con base en la razón, la confianza y la afirmación de los valores de ética personal, respeto a la ley, responsabilidad ciudadana y solidaridad social de los contribuyentes.
Nuestro objetivo es generar una cultura fiscal a través de acciones educativas y formativas en valores, siendo el ciudadano el eje de nuestras acciones para promover el cumplimiento voluntario.
Qué son los impuestos?
Son pagos obligatorios que debemos hacer todas las personas al Estado, en la cantidad y forma que señalan las leyes.
La ley fundamental de nuestro país es la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en ella se establecen los derechos y obligaciones de sus habitantes y de sus gobernantes. Se trata de la norma jurídica suprema, y ninguna otra ley o disposición puede contrariarla.
Es en nuestra Constitución Política donde se establece la obligación de los mexicanos de contribuir para el gasto público del país, es decir, de pagar impuestos.
En nuestro país existen diversas contribuciones, además de los impuestos, como son los derechos, los aprovechamientos, las aportaciones de seguridad social. Todas están debidamente reguladas por una ley especial.
¿Por qué debo pagar impuestos?
Porque los impuestos son uno de los medios principales por los que el gobierno obtiene ingresos; tienen gran importancia para la economía de nuestro país, ya que gracias a ellos se puede invertir en aspectos prioritarios como la educación, la salud, la impartición de justicia y la seguridad, el combate a la pobreza y el impulso de sectores económicos que son fundamentales para el país.
El no pagar impuestos impide al gobierno destinar recursos suficientes para cubrir las necesidades de nuestra sociedad, por lo que es fundamental que cumplamos con esta obligación.
Para mayor información consulte: Civismo fiscal
Última actualización: 01/diciembre/2009, 08:19, información vigente.
¿Por qué pagar impuestos?
Este documento rector establece en sus artículos 31 y 73 respectivamente que:
Artículo 31.- "Son obligaciones de los mexicanos" ... fracción IV “contribuir para los gastos públicos, así de la Federación, como del Distrito Federal o del Estado y Municipio en que residan, de la manera proporcional y equitativa que dispongan las leyes”.
Además, la Constitución Política señala como una facultad del Congreso Federal imponer las contribuciones necesarias para cubrir el presupuesto.
Artículo 73.- "El Congreso tiene facultades..." fracción VII "para imponer las contribuciones necesarias a cubrir el presupuesto."
Última actualización: 25/julio/2007, 12:54, información vigente
Civismo Fiscal
¿Qué es Cultura Tributaria?
Es el conjunto de valores que se manifiestan en el cumplimiento permanente de los deberes tributarios con base en la razón, la confianza y la afirmación de los valores de ética personal, respeto a la ley, responsabilidad ciudadana y solidaridad social de los contribuyentes.
Nuestro objetivo es generar una cultura fiscal a través de acciones educativas y formativas en valores, siendo el ciudadano el eje de nuestras acciones para promover el cumplimiento voluntario.
Programa de Civismo fiscal
¿Qué es Cultura Tributaria?
Es el conjunto de valores que se manifiestan en el cumplimiento permanente de los deberes tributarios con base en la razón, la confianza y la afirmación de los valores de ética personal, respeto a la ley, responsabilidad ciudadana y solidaridad social de los contribuyentes.
Nuestro objetivo es generar una cultura fiscal a través de acciones educativas y formativas en valores, siendo el ciudadano el eje de nuestras acciones para promover el cumplimiento voluntario.
Normatividad del Sistema Financiero.
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.
AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIÓN
El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la función gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del país.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman parte del sistema financiero, así como la protección de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones específicas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son:
1. Banco de México
El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a la economía de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.
3. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que determina la ley sobre la materia.
4. Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene como compromiso regular y supervisar la operación adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del país.
5. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
6. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
Para mayor información consulte el portal de BANXICO.
El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.
AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIÓN
El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la función gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del país.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman parte del sistema financiero, así como la protección de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones específicas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son:
1. Banco de México
El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a la economía de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.
3. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que determina la ley sobre la materia.
4. Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene como compromiso regular y supervisar la operación adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del país.
5. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
6. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
Para mayor información consulte el portal de BANXICO.
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